投資者如參與融資融券

一、徵信要合格

專家指出，並不是每個投資者都有資格進行融資融券。

由於融資融券業務是證券公司向客户出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出、並收取擔保物的經營活動，只有通過了券商徵信調查的投資者才能參與融資融券。客户只能與一家證券公司簽訂融資融券合同，向一家證券公司融入資金和證券。

按照試點管理辦法的規定，證券公司在向客户融資、融券前，必須辦理客户徵信，瞭解客户的身份、財產與收入狀況、證券投資經驗和風險偏好，並以書面和電子方式予以記載、保存。

對未按照要求提供有關情況、在該券商從事證券交易不足半年、交易結算資金未納入第三方存管、證券投資經驗不足、缺乏風險承擔能力或者有重大違約記錄的客户，以及該券商的股東、關聯人，證券公司不得向其融資、融券。

二、賬户必須實名制

證券公司在向客户融資、融券前，應當與其簽訂載入中國證券業協會規定的必備條款的融資融券合同，明確約定融資、融券的額度、期限、利率（費率）、利息（費用）的計算方式；保證金比例、維持擔保比例、可充抵保證金的證券的.種類及折算率、擔保債權範圍；追加保證金的通知方式、追加保證金的期限；客户清償債務的方式及證券公司對擔保物的處分權利；融資買入證券和融券賣出證券的權益處理等內容。

證券公司與客户簽訂融資融券合同後，應當根據客户的申請，按照證券登記結算機構的規定，為其開立實名信用證券賬户，並通知商業銀行根據客户的申請，為其開立實名信用資金賬户。

按照規定，客户用於一家證券交易所上市證券交易的信用證券賬户只能有一個，也只能開立一個信用資金賬户。

三、逾期未償債 券商可平倉

證券公司向客户融資、融券，應當向客户收取一定比例的保證金（保證金可以證券充抵）。證券公司應當將收取的保證金以及客户融資買入的全部證券和融券賣出所得全部價款，分別存放在客户信用交易擔保證券賬户和客户信用交易擔保資金賬户，作為對該客户融資融券所生債權的擔保物。

證券公司應當逐日計算客户交存的擔保物價值與其所欠債務的比例。當該比例低於最低維持擔保比例時，應當通知客户在一定的期限內補交差額。客户未能按期交足差額或者到期未償還債務的，證券公司應當立即按照約定處分其擔保物。

客户交存的擔保物價值與其債務的比例，超過證券交易所規定水平的，客户可以按照證券交易所的規定和融資融券合同的約定，提取擔保物。

四、融資融券對象有規定

專家指出，並非所有的證券都可以成為融資融券交易的對象，上海、深圳證券交易所將適時公佈融資融券試點的標底證券的範圍和名稱。按照規定，客户融資買入、融券賣出的證券，不得超出證券交易所規定的範圍。證券交易所可以對每一證券的市場融資買入量和融券賣出量佔其市場流通量的比例、融券賣出的價格作出限制性規定。

客户應當在與證券公司簽訂融資融券合同時，向證券公司申報其本人及關聯人持有的全部證券賬户。客户融券期間，其本人或關聯人賣出與所融入證券相同的證券的，客户應當自該事實發生之日起3個交易日內向證券公司申報。

專家提醒廣大投資者，融資融券既可放大獲利，也會放大風險，投資者須充分了解該項業務的風險，並根據自己的風險承受能力謹慎操作。尤其是中小投資者，在當前整個國際金融環境動盪的背景下，不可輕舉妄動。