1.
題幹:當一種期權處於極度虛值時,投資者會不願意為買入這種期權而支付任何權利金。
參考答案[正確]
2.
題幹:買入飛鷹式套利是買進一個低執行價格的看漲期權,賣出一箇中低執行價格的看漲期權;賣出一箇中高執行價格的看漲期權;買進一個高執行價格的看漲期權,最大損失是權利金總額。
參考答案[錯誤]
3.
題幹:期權交易的賣方由於一開始收取了權利金,因而面臨着價格風險,因此必須對其保證金進行每日結算;而期權交易的買方由於一開始就支付了權利金,因而最大損失有限,不用對其進行每日結算。
參考答案[正確]
4.
題幹:各基金行業參與者之間身份是嚴格區分的,FCM不能同時為CPO或TM,否則會受到CFTC的查處。
參考答案[錯誤]
5.
題幹:在對期貨投資基金監管的分工上,證券交易委員會(SEC)的'主要職責是側重於對期貨基金在設立登記、發行、運作的監管,而商品期貨交易委員會(CFTC)主要職責是側重於對商品基金經理(CPO)和商品交易顧問(CTA)的監管。
參考答案[正確]
6.
題幹:中長期附息債券現值計算中,市場利率與現值呈正比例關係,即市場利率越高,則現值越高。
參考答案[錯誤]
7.
題幹:買入看跌期權的對手就是賣出看漲期權。
參考答案[錯誤]
8.
題幹:期貨價格波動得越頻繁,漲跌停板應設計得越小,以減緩價格波動幅度,控制風險。
參考答案[錯誤]
9.
題幹:客户應在交易所指定結算銀行開設專用資金帳户,客户專用資金只能用於客户與交易所之間期貨業務的資金往來結算。
參考答案[錯誤]
10.
題幹:利用期貨市場進行套期保值,能使生產經營者消除現貨市場價格風險,達到鎖定生產成本,實現預期利潤的目的。
參考答案[錯誤]
計算題
11.
題幹:7月1日,某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元/噸,11月份大豆合約的價格是1950元/噸。如果某投機者採用熊市套利策略(不考慮佣金因素),則下列選項中可使該投機者獲利最大的是()。
A:9月份大豆合約的價格保持不變,11月份大豆合約的價格漲至2050元/噸
B:9月份大豆合約的價格漲至2100元/噸,11月份大豆合約的價格保持不變
C:9月份大豆合約的價格跌至1900元/噸,11月份大豆合約的價格漲至1990元/噸
D:9月份大豆合約的價格漲至2010元/噸,11月份大豆合約的價格漲至2150元/噸
參考答案[D]
12.
題幹:6月5日,大豆現貨價格為2020元/噸,某農場對該價格比較滿意,但大豆9月份才能收穫出售,由於該農場擔心大豆收穫出售時現貨市場價格下跌,從而減少收益。為了避免將來價格下跌帶來的風險,該農場決定在大連商品交易所進行大豆套期保值。如果6月5日該農場賣出10手9月份大豆合約,成交價格2040元/噸,9月份在現貨市場實際出售大豆時,買入10手9月份大豆合約平倉,成交價格2010元/噸。請問在不考慮佣金和手續費等費用的情況下,9月對衝平倉時基差應為()能使該農場實現有淨盈利的套期保值。
A:>-20元/噸
B:<-20元/噸
C:<20元/噸
D:>20元/噸
參考答案[A]
13.
題幹:某進口商5月以1800元/噸進口大豆,同時賣出7月大豆期貨保值,成交價1850元/噸。該進口商欲尋求基差交易,不久,該進口商找到了一家榨油廠。該進口商協商的現貨價格比7月期貨價()元/噸可保證至少30元/噸的盈利(忽略交易成本)。
A:最多低20
B:最少低20
C:最多低30
D:最少低30
參考答案[A]
14.
題幹:假設某投資者3月1日在CBOT市場開倉賣出30年期國債期貨合約1手,價格99-02。當日30年期國債期貨合約結算價為98-16,則該投資者當日盈虧狀況(不考慮手續費、税金等費用)為()美元。
A:8600
B:562.5
C:-562.5
D:-8600
參考答案[B]
15.
題幹:假設年利率為6%,年指數股息率為1%,6月30日為6月期貨合約的交割日,4月1日的現貨指數分別為1450點,則當日的期貨理論價格為()。
A:1537點
B:1486.47點
C:1468.13點
D:1457.03點
參考答案[C]