總結是把一定階段內的有關情況分析研究，做出有指導性的經驗方法以及結論的書面材料，它能幫我們理順知識結構，突出重點，突破難點，讓我們好好寫一份總結吧。總結怎麼寫才能發揮它的作用呢？以下是小編為大家收集的財務分析總結，僅供參考，歡迎大家閲讀。
一、短期償債能力指標的計算公式（P127）
1、營運資本=流動資產-流動負債
2、流動比率＝流動資產÷流動負債=1+營運資金÷流動負債3、速動比率＝速動資產÷流動負債
其中：速動資產=貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款+其他應收款4、現金比率＝（貨幣資金+短期有價證券）÷流動負債×100％
★其中：有價證券一般為短期投資和短期應收票據。
二、長期償債能力指標的計算公式（P144）
（一）長期償債能力靜態指標
1、資產負債率（又稱負債比率）＝負債總額÷資產總額×100％2、股權比率＝所有者權益總額÷全部資產總額×100％資產負債率+股權比率=1
3、產權比率=負債總額÷所有者權益總額
注意變形公式：產權比率=資產負債率÷股權比率=1÷股權比率-14、權益乘數=資產總額÷所有者權益總額
注意變形公式：權益乘數＝1÷股權比率=1+產權比率
5、有形資產債務比率＝負債總額÷（資產總額－無形資產）×100％有形淨值債務比率＝負債總額÷（所有者權益總額－無形資產）×100％
（二）長期償債能力動態指標
1、利息保障倍數＝息税前利潤÷利息費用×100％
＝（税前利潤+利息費用）÷利息費用×100％＝（淨利潤+所得税+利息費用）÷利息費用×100％
2、現金流量利息保障倍數=息税前經營活動現金流量÷現金利息支出
=（經營活動現金淨流量+現金所得税支出+現金利息支出）÷現金利息支出第頁共5頁1
第六章企業營運能力分析
一、流動資產週轉情況分析指標
（一）應收賬款週轉情況分析（P170）
1、應收賬款週轉率（次數）＝賒銷收入淨額÷應收賬款平均餘額
其中：
賒銷收入淨額＝銷售收入－現銷收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣注意：通常用“主營業務收入淨額”代替“賒銷收入淨額”應收賬款平均餘額＝（期初應收賬款+期末應收賬款）÷22、應收賬款週轉天數（又稱應收賬款平均收現期）＝360÷應收賬款週轉率（次數）
＝（應收賬平均餘額×360）÷賒銷收入淨額或=（應收賬平均餘額×360）÷主營業務收入淨額
（二）存貨週轉情況分析（P174）
1、存貨週轉率（次數）＝主營業務成本÷存貨平均餘額其中：存貨平均餘額＝（期初存貨+期末存貨）÷22、存貨週轉天數＝360÷存貨週轉率（次數）
＝（存貨平均餘額×360）÷主營業務成本
（三）流動資產週轉情況綜合分析
1、營業週期=存貨週轉天數+應收賬款週轉天數2、現金週期=營業週期-應收賬款週轉天數
=應收賬款週轉天數+存貨週轉天數-應付賬款週轉天數其中：應付賬款週轉率=賒購淨額÷應付賬款平均餘額
應付賬款週轉天數=360÷應付賬款週轉率=應付賬款平均餘額×360÷賒購淨額3、營運資本週轉率=銷售淨額÷平均營運資本4、流動資產週轉率=主營業務收入÷流動資產平均餘額流動資產週轉天數=流動資產平均餘額×360÷主營業務收入
二、固定資產週轉情況分析（P188）
1、固定資產週轉率（次數）＝主營業務收入÷固定資產平均淨值
第頁共5頁其中：固定資產平均淨值＝（期初固定資產淨值+期末固定資產淨值）÷22、固定資產週轉天數＝360÷固定資產週轉率（次數）
=固定資產平均餘額×360÷主營業務收入
三、總資產營運能力分析（P191）
1、總資產週轉率（次數）＝主營業務收入÷平均資產總額其中：平均資產總額＝（期初資產總額+期末資產總額）÷22、總資產週轉天數＝360÷總資產週轉率（次數）=總資產平均餘額×360÷主營業務收入
第七章盈利能力分析
一、與投資有關的盈利能力分析（P198）
1、總資產收益率=淨利潤÷總資產平均額×100%其中：總資產平均額=（期初總資產+期末總資產）÷2總資產收益率的其他表現形式：
（1）總資產收益率=（淨利潤+所得税）÷總資產平均額×100%（2）總資產收益率=（淨利潤+利息）÷總資產平均額×100%（3）總資產收益率=（淨利潤+利息+所得税）÷總資產平均額×100%總資產收益率的分解公式：
總資產收益率=銷售淨利率×總資產週轉率2、淨資產收益率：
全面攤銷淨資產收益率=淨利潤÷期末淨資產加權平均淨資產收益率=淨利潤÷淨資產平均額其中：淨資產平均額=(期初淨資產+期末淨資產)÷2淨資產收益率可分解為：
淨資產收益率=總資產收益率×權益乘數3、長期資金收益率=息税前利潤÷平均長期資金4、其他比率：
（1）資本保值增值率=扣除客觀因素後的期末所有者權益÷期初所有者權益（2）資產現金流量收益率=經營活動產生的現金流量÷資產平均總額
第頁共5頁（3）流動資產收益率=淨利潤÷流動資產平均額（4）固定資產收益率=淨利潤÷固定資產平均額
二、與銷售有關的盈利能力分析（P214）
1、銷售毛利率=（銷售收入淨額-銷售成本）÷銷售收入淨額2、銷售淨利率=淨利潤÷銷售收入
三、與股本有關的盈利能力分析（P219）
(一)每股收益
1、基本每股收益（P219）
每股收益=淨利潤÷發行在外普通股的加權平均數
其中：發行在外普通股的加權平均數=期初發行在外普通股股數+當期新發行普通股股數×已發行時間÷報告期時間-當期回購普通股股數×已回購時間÷報告期時間2、稀釋每股收益
（二）每股現金流量（P223）
每股現金流量=經營活動現金淨流量÷發行在外的普通股平均股數
（三）每股股利=現金股利總額÷發行在外的普通股股數（四）市盈率=每股市價÷每股收益（五）股利支付率=每股股利÷每股收益（六）股利收益率=每股股利÷股價
股利發放率=市盈率×股利收益率
第八章企業發展能力分析
企業發展能力財務比率分析（P241）（一）營業發展能力分析
1、銷售增長指標
（1）銷售增長率=本年銷售（營業）增長額÷上年銷售（營業）額（2）三年銷售（營業）平均增長率P245
第頁共5頁2、資產增長指標
（1）資產規模增長指標
總資產增長率=本年總資產增長額÷年初資產總額三年總資產平均增長率
流動資產增長率=本年流動資產增長額÷年初流動資產額固定資產增長率=本年固定資產增長額÷年初固定資產額無形資產增長率=本年無形資產增長額÷年初無形資產額
（2）資產成新率
固定資產成新率=平均固定資產淨值÷平均固定資產原值
（二）企業財務發展能力分析
1、資本擴張指標
（1）資本積累率=本年所有者權益增長額÷年初所有者權益（2）三年資本平均增長率
2、股利增長率
股票價值=下一年的預期股利÷（投資者要求的股權資本收益率-股利增長率）股利增長率=本年每股股利增長額÷上年每股股利三年股利增長率
第十章財務綜合分析與評價
一、沃爾評分法二、杜邦分析法
杜邦財務分析的核心指標是權益收益率，也就是淨資產收益率。權益淨利率=淨利潤÷所有者權益
=（淨利潤÷資產總額）×（資產總額÷所有者權益）=資產淨利率×權益乘數其中：資產淨利率=淨利潤÷資產總額
=（淨利潤÷銷售收入）×（銷售收入÷資產總額）=銷售淨利潤×資產週轉率
所以，權益淨利率=銷售淨利潤×資產週轉率×權益乘數
xx年在公司領導和各部門的大力支持和配合下，財務部以職業責任心和敬業精神順利完成了財務部各項日常工作，也配合了各部門合作業務工作，準確地為公司領導及相關部門提供了財務數據，當然在完成工作的同時還存在一些不足，下面就向公司領導彙報一下xx年度財務部的工作：
(一)作為生產後勤工作部門，我們以“認真、嚴謹、細緻”的精神，有效的發揮企業內部監督管理職能是我們工作中的重中之重。 (二)xx年度財務部的日常會計核算工作具體如下：
1、在借款、費用報銷、報銷審核、收付款等環節中，我們堅持原則，嚴格遵照公司的財務管理制度，把一些不合理的借款和費用拒之門外。
2、在憑證審核環節中，我們認真審核每一張憑證，堅決杜絕不符合要求的票據，不把問題帶到下個環節。
3、認真審核核算全體員工工資，並能準確按時發放。
4、按時完成公司的納税申報，發票購買和管理。
5、能配合經營部催收應收款的催收工作也取得一定效果。
6、為企業辦理流動資金貸款順利完成。
(三)對公司財務部，賬務管理及制度完善;
1、根據公司的財務情況，對現金管理、回款管理、報銷管理、單據審核、銷售情況、財務制度變通完善。
2、建立了庫存明細、費用明細、應收款明細、往來明細等有了統一歸口的依據。
3、設置了資金預算管理表的方法，為公司進一步規範目標化管理，提供了有效依據及統籌高效地運用企業流動資金。
4、對公司的購銷合同及基建等合同進行統一管理;
(四)總之，xx年財務部工作能夠分清輕重緩急，並有序地開展了各項工作，開辦至今我們已完成了財務部的日常核算工作並及時提供了各項準確有效的財務數據，基本滿足了公司部門及有關部門對我部門的財務要求。但財務部尚有應做而未做的工作，比如，在資產實物性管理方面，我們將在20xx年完善財務不足，對公司的成本費用加以控制，降低成本，保證公司資金安全，對所有應收款及時監督管理，形成良性鏈條。
這學期的財務報告分析轉眼間就結束了，在這學期之中，我們小組的成員齊心協力順利完成了此次對鄭州三全食品股份有限公司財務報告分析。
鄭州三全食品股份有限公司前身是鄭州三全食品廠，始創於1993年，是一家以生產速凍食品為主的企業。1998年，鄭州三全食品廠改制設立為鄭州三全食品有限公司。20xx年2月20日該公司發行的人民幣普通股（A股）股票在深圳證券交易所中小企業板上市交易。該公司註冊資本增至人民幣18,700萬元。該本公司營業執照註冊號：xxx。法定代表人：陳南。公司註冊地點：鄭州市綜合投資區長興路中段。該本公司經營範圍：速凍食品、方便快餐食品、冷凍飲料、罐頭食品、糕點、其他食品的生產與銷售。上述自產產品的同類商品的批發、佣金代理（拍賣除外）。本公司屬速凍食品行業，主要從事速凍食品的加工和銷售。
在這次財務報告分析中，我們主要是通過對企業資產負債表，利潤表和現金流量表的分析，來全面瞭解企業的資產、負債和所有者權益項目，企業經營成果和和現金流動情況。通過分析，我們發現該公司
建議：
1、公司應根據市場發展需求，通過新生產基地的投入使用和省外分廠的建設，繼續擴大生產規模，降低生產經營成本。公司還應積極調整現有產品結構，繼續拓展新渠道、新市場，不斷擴大公司產品的市場佔有率和品牌影響力，使公司逐步發展成現代化、綜合性、高效益的大型食品加工企業。
2、公司應繼續加大科研投入，開發適合市場需求的新產品；繼續加強品牌管理，不斷整合提升三全品牌，持續強化狀元品牌；繼續完善客户服務體系建設，完善營銷網絡，提高客户服務質量，提升渠道的競爭能力；在積極維護原有渠道、穩定原有市場的基礎上，繼續加強新市場的調研、開發與管理，積極挖掘和保護潛在市場；繼續優化內部管理，降低生產經營成本，提高運行效率。通過公司的健康持續發展，繼續強化公司在速凍食品行業的領導地位。
3、公司應加強生產經營和財務管理，充分挖掘內部資金潛力，提高資金使用效率；將持續改善供應鏈管理、持續優化生產工藝、不斷強化節能降耗，控制成本費用，從而不斷提高公司盈利能力，使公司實現健康持續發展。
一、短期償債能力指標的計算公式
1、營運資本=流動資產-流動負債
2、流動比率＝流動資產÷流動負債=1+營運資金÷流動負債
3、速動比率＝速動資產÷流動負債
其中：速動資產=貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款+其他應收款
4、現金比率＝（貨幣資金+短期有價證券）÷流動負債×100％其中：有價證券一般為短期投資和短期應收票據。
二、長期償債能力指標的計算公式
（一）長期償債能力靜態指標
1、資產負債率（又稱負債比率）＝負債總額÷資產總額×100％
2、股權比率＝所有者權益總額÷全部資產總額×100％資產負債率+股權比率=1
3、產權比率=負債總額÷所有者權益總額
注意變形公式：產權比率=資產負債率÷股權比率=1÷股權比率-1
4、權益乘數=資產總額÷所有者權益總額
注意變形公式：權益乘數＝1÷股權比率=1+產權比率
5、有形資產債務比率＝負債總額÷（資產總額－無形資產）×100％有形淨值債務比率＝負債總額÷（所有者權益總額－無形資產）×100％
（二）長期償債能力動態指標
1、利息保障倍數＝息税前利潤÷利息費用×100％＝（税前利潤+利息費用）÷利息費用×100％＝（淨利潤+所得税+利息費用）÷利息費用×100％
2、現金流量利息保障倍數=息税前經營活動現金流量÷現金利息支出=（經營活動現金淨流量+現金所得税支出+現金利息支出）÷現金利息支出
企業營運能力分析
一、流動資產週轉情況分析指標
（一）應收賬款週轉情況分析
1、應收賬款週轉率（次數）＝賒銷收入淨額÷應收賬款平均餘額
其中：賒銷收入淨額＝銷售收入－現銷收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣注意：通常用“主營業務收入淨額”代替“賒銷收入淨額”應收賬款平均餘額＝（期初應收賬款+期末應收賬款）÷2
2、應收賬款週轉天數（又稱應收賬款平均收現期）＝360÷應收賬款週轉率（次數）＝（應收賬平均餘額×360）÷賒銷收入淨額或=（應收賬平均餘額×360）÷主營業務收入淨額
（二）存貨週轉情況分析
1、存貨週轉率（次數）＝主營業務成本÷存貨平均餘額其中：存貨平均餘額＝（期初存貨+期末存貨）÷2
2、存貨週轉天數＝360÷存貨週轉率（次數）＝（存貨平均餘額×360）÷主營業務成本
（三）流動資產週轉情況綜合分析
1、營業週期=存貨週轉天數+應收賬款週轉天數
2、現金週期=營業週期-應收賬款週轉天數=應收賬款週轉天數+存貨週轉天數-應付賬款週轉天數
其中：應付賬款週轉率=賒購淨額÷應付賬款平均餘額應付賬款週轉天數=360÷應付賬款週轉率=應付賬款平均餘額×360÷賒購淨額
3、營運資本週轉率=銷售淨額÷平均營運資本
4、流動資產週轉率=主營業務收入÷流動資產平均餘額流動資產週轉天數=流動資產平均餘額×360÷主營業務收入
二、固定資產週轉情況分析（P188）
1、固定資產週轉率（次數）＝主營業務收入÷固定資產平均淨值
其中：固定資產平均淨值＝（期初固定資產淨值+期末固定資產淨值）÷2
2、固定資產週轉天數＝360÷固定資產週轉率（次數）=固定資產平均餘額×360÷主營業務收入
三、總資產營運能力分析（P191）
1、總資產週轉率（次數）＝主營業務收入÷平均資產總額其中：平均資產總額＝（期初資產總額+期末資產總額）÷2
2、總資產週轉天數＝360÷總資產週轉率（次數）=總資產平均餘額×360÷主營業務
收入盈利能力分析
一、與投資有關的盈利能力分析
1、總資產收益率=淨利潤÷總資產平均額×100%其中：總資產平均額=（期初總資產+期末總資產）÷2總資產收益率的其他表現形式：
（1）總資產收益率=（淨利潤+所得税）÷總資產平均額×100%
（2）總資產收益率=（淨利潤+利息）÷總資產平均額×100%
（3）總資產收益率=（淨利潤+利息+所得税）÷總資產平均額×100%總資產收益率的分解公式：總資產收益率=銷售淨利率×總資產週轉率
2、淨資產收益率：全面攤銷淨資產收益率=淨利潤÷期末淨資產加權平均淨資產收益率=淨利潤÷淨資產平均額其中：淨資產平均額=(期初淨資產+期末淨資產)÷2
淨資產收益率可分解為：淨資產收益率=總資產收益率×權益乘數
3、長期資金收益率=息税前利潤÷平均長期資金
4、其他比率：
（1）資本保值增值率=扣除客觀因素後的期末所有者權益÷期初所有者權益
（2）資產現金流量收益率=經營活動產生的現金流量÷資產平均總額
（3）流動資產收益率=淨利潤÷流動資產平均額
（4）固定資產收益率=淨利潤÷固定資產平均額
二、與銷售有關的盈利能力分析
1、銷售毛利率=（銷售收入淨額-銷售成本）÷銷售收入淨額
2、銷售淨利率=淨利潤÷銷售收入
三、與股本有關的盈利能力分析
(一)每股收益
1、基本每股收益
每股收益=淨利潤÷發行在外普通股的加權平均數其中：發行在外普通股的加權平均數=期初發行在外普通股股數+當期新發行普通股股數×已發行時間÷報告期時間-當期回購普通股股數×已回購時間÷報告期時間
2、稀釋每股收益
（二）每股現金流量
每股現金流量=經營活動現金淨流量÷發行在外的普通股平均股數
（三）每股股利=現金股利總額÷發行在外的普通股股數
（四）市盈率=每股市價÷每股收益
（五）股利支付率=每股股利÷每股收益
（六）股利收益率=每股股利÷股價股利發放率=市盈率×股利收益率
企業發展能力分析
（一）營業發展能力分析
1、銷售增長指標
（1）銷售增長率=本年銷售（營業）增長額÷上年銷售（營業）額
（2）三年銷售（營業）平均增長率
2、資產增長指標
（1）資產規模增長指標
總資產增長率=本年總資產增長額÷年初資產總額流動資產增長率=本年流動資產增長額÷年初流動資產額固定資產增長率=本年固定資產增長額÷年初固定資產額無形資產增長率=本年無形資產增長額÷年初無形資產額
（2）資產成新率固定資產成新率=平均固定資產淨值÷平均固定資產原值
（二）企業財務發展能力分析
1、資本擴張指標
（1）資本積累率=本年所有者權益增長額÷年初所有者權益
（2）三年資本平均增長率
2、股利增長率
股票價值=下一年的預期股利÷（投資者要求的股權資本收益率-股利增長率）股利增長率=本年每股股利增長額÷上年每股股利三年股利增長率財務綜合分析與評價一、沃爾評分法二、杜邦分析法杜邦財務分析的核心指標是權益收益率，也就是淨資產收益率。
權益淨利率=淨利潤÷所有者權益=（淨利潤÷資產總額）×（資產總額÷所有者權益）=資產淨利率×權益乘數
其中：資產淨利率=淨利潤÷資產總額=（淨利潤÷銷售收入）×（銷售收入÷資產總額）=銷售淨利潤×資產週轉率
所以，權益淨利率=銷售淨利潤×資產週轉率×權益乘數
財務分析報告的分類
(一)財務分析報告按其內容、範圍不同，可分為綜合分析報告，專題分析報告和簡要分析報告
1.綜合分析報告
綜合分析報告又稱全面分析報告，是企業依據會計報表、財務分析表及經營活動和財務活動所提供的豐富、重要的信息及其內在聯繫，運用一定的科學分析方法，對企業的經營特徵，利潤實現及其分配情況，資金增減變動和週轉利用情況，税金繳納情況，存貨、固定資產等主要財產物資的盤盈、盤虧、毀損等變動情況及對本期或下期財務狀況將發生重大影響的事項做出客觀、全面、系統的分析和評價，並進行必要的科學預測而形成的書面報告。它具有內容豐富、涉及面廣，對財務報告使用者做出各項決策有深遠影響的特點。它還具有以下兩方面的作用：
(1)為企業的重大財務決提供科學依據。由於綜合分析報告幾乎涵蓋了對企業財務計劃各項指標的對比分析和評價，能使企業經營活動的成果和財務狀況一目瞭然，及時反映出存在的問題，這就給企業的經營管理者做出當前和今後的財務決策提供了科學依據。
(2)全面、系統的綜合分析報告，可以作為今後企業財務管理進行動態分析的重要歷史參考資料。
綜合分析報告主要用於半年度、年度進行財務分析時撰寫。撰寫時必須對分析的各項具體內容的輕重緩急做出合理安排，既要全面，又要抓住重點。
2.專題分析報告
專題分析報告又稱單項分析報告，是指針對某一時期企業經營管理中的某些關鍵問題、重大經濟措施或薄弱環節等進行專門分析後形成的書面報告。它具有不受時間限制、一事一議、易被經營管理者接受、收效快的特點。因此，專題分析報告能總結經驗，引起領導和業務部門重視所分析的問題，從而提高管理水平。
專題分析的內容很多，比如關於企業清理積壓庫存，處理逾期應收帳款的經驗，對資金、成本、費用、利潤等方面的預測分析，處理母子公司各方面的關係等問題均可進行專題分析，從而為各級領導做出決策提供現實的依據。
3.簡要分析報告
簡要分析報告是對主要經濟指標在一定時期內，存在的問題或比較突出的問題，進行概要的分析而形成的書面報告。
簡要分析報告具有簡明扼要、切中要害的特點。通過分析，能反映和説明企業在分析期內業務經營的基本情況，企業累計完成各項經濟指標的情況並預測今後發展趨勢。主要適用於定期分析，可按月、按季進行編制。
(二)財務分析報告按其分析的時間，可分為定期分析報告與不定期分析報告兩種
1.定期分析報告
定期分析報告一般是由上級主管部門或企業內部規定的每隔一段相等的時間應予編制和上報的財務分析報告。如每半年、年末編制的綜合財務分析報告就屬定期分析報告。
2.不定期財務分析報告
不定期分析報告，是從企業財務管理和業務經營的實際需要出發，不做時間規定而編制的財務分析報告。如上述的專題分析報告就屬於不定期分析報告。
財務分析報告的格式
第一部分提要段
即概括公司綜合情況，讓財務報告接受者對財務分析説明有一個總括的認識。
第二部分説明段
是對公司運營及財務現狀的介紹。該部分要求文字表述恰當、數據引用準確。對經濟指標進行説明時可適當運用絕對數、比較數及複合指標數。特別要關注公司當前運作上的重心，對重要事項要單獨反映。公司在不同階段、不同月份的工作重點有所不同，所需要的財務分析重點也不同。如公司正進行新產品的投產、市場開發，則公司各階層需要對新產品的成本、回款、利潤數據進行分析的財務分析報告。
第三部分分析段
是對公司的經營情況進行分析研究。在説明問題的同時還要分析問題，尋找問題的原因和癥結，以達到解決問題的目的。財務分析一定要有理有據，要細化分解各項指標，因為有些報表的數據是比較含糊和籠統的，要善於運用表格、圖示，突出表達分析的內容。分析問題一定要善於抓住當前要點，多反映公司經營焦點和易於忽視的問題。
第四部分評價段
作出財務説明和分析後，對於經營情況、財務狀況、盈利業績，應該從財務角度給予公正、客觀的評價和預測。財務評價不能運用似是而非，可進可退，左右搖擺等不負責任的語言，評價要從正面和負面兩方面進行，評價既可以單獨分段進行，也可以將評價內容穿插在説明部分和分析部分。
第五部分建議段
即財務人員在對經營運作、投資決策進行分析後形成的意見和看法，特別是對運作過程中存在的問題所提出的改進建議。值得注意的是，財務分析報告中提出的建議不能太抽象，而要具體化，最好有一套切實可行的方案。
財務分析報告的標題
標題是對財務分析報告的最精煉的概括，它不僅要確切地體現分析報告的主題思想，而且要用語簡潔、醒目。由於財務分析報告的內容不同，其標題也就沒有統一標準和固定模式，應根據具體的分析內容而定。如“某月份簡要會計報表分析報告”，“某年度綜合財務分析報告”，“資產使用效率分析報告”等都是較合適的標題。財務分析報告一旦擬定了標題，就應圍繞它利用所蒐集的資料進行分析並撰寫報告。
財務分析報告的起草
在蒐集、整理的資料、確定分析報告的標題後，就可以根據企業經營管理的需要進入編制財務分析報告的階段。這階段的首要工作就是報告的起草，起草報告應圍繞標題並按報告的結構進行。特別是專題分析報告，要將問題分析透徹，真正地分析問題解決問題。對綜合分析報告的起草，最好先擬定報告的編寫提綱，然後在提綱框架的基礎上，依據所蒐集整理的資料，選擇恰當的分析方法，起草綜合分析報告。
財務分析報告的修改和審定
財務分析報告起草後形成的初稿，可交主管領導審閲，並徵求主管領導的意見和建議，再反覆推敲，不斷進行修改，充實新的內容，使之更加完善，更能反映出所編制財務分析報告的特點直至最後由主管領導審定。審定後的財務分析報告應填寫編制單位和編制日期，並加蓋單位公章。
財務分析報告的撰寫的注意事項
(一)積累素材，為撰寫報告做好準備
1、建立台賬和數據庫。通過會計核算形成了會計憑證、會計賬簿和會計報表。但是編寫財務分析報告僅靠這些憑證、賬簿、報表的數據往往是不夠的。比如，在分析經營費用與營業收入的比率增長原因時，往往需要分析不同區域、不同商品、不同責任人實現的收入與費用的關係，但這些數據不能從賬簿中直接得到。這就要求分析人員平時就作大量的數據統計工作，對分析的項目按性質、用途、類別、區域、責任人，按月度、季度、年度進行統計，建立台賬，以便在編寫財務分析報告時有據可查。
2、關注重要事項。財務人員對經營運行、財務狀況中的重大變動事項要勤於做筆錄，記載事項發生的時間、計劃、預算、責任人及發生變化的各影響因素。必要時馬上作出分析判斷，並將各類各部門的文件歸類歸檔。
3、關注經營運行。財務人員應儘可能爭取多參加相關會議，瞭解生產、質量、市場、行政、投資、融資等各類情況。參加會議，聽取各方面意見，有利於財務分析和評價。
4、定期收集報表。財務人員除收集會計核算方面的有些數據之外，還應要求公司各相關部門(生產、採購、市場等)及時提交可利用的其他報表，對這些報表要認真審閲、及時發現問題、總結問題，養成多思考、多研究的習慣。
5、崗位分析。大多數企業財務分析工作往往由財務經理來完成，但報告注材要靠每個崗位的財務人員提供。因此，應要求所有財務人員對本職工作養成分析的習慣，這樣既可以提升個人素質，也有利於各崗位之間相互借鑑經驗。只有每一崗位都發現問題、分析問題，才能編寫出內容全面的、有深度的財務分析報告。
(二)建立財務分析報告指引
財務分析報告儘管沒有固定格式，表現手法也不一致，但並非無規律可循。如果建立分析工作指引，將常規分析項目文字化、規範化、制度化，建立諸如現金流量、銷售回款、生產成本、採購成本變動等一系列的分析説明指引，就可以達到事半功倍的效果。
1998年畢業於東北財經大學財務會計專業，1999年通過全國會計師職稱資格考試並取得了相應的職稱證書，xx年通過國際acca資格認證考試，xx年通過遼寧省財經類職稱外語考試，xx年9月至今在東北大學工商管理學院攻讀mba。
一、財務管理工作
20xx年5月調至瀋陽市xxxx開發中心做財務工作，同年8月成立瀋陽xxxx公司，擔任財務部經理。當時新紀公司的財務人員在三好街辦公，而生產基地在外地，工作溝通相當不方便，為了保證公司的生產正常進行，公司領導決定將財務部搬到生產基地辦公，於20xx年8月10日搬到生產基地辦公。
本人業務能力的提高與瀋陽xxxx公司的成長是同步的。公司成立伊始，財務人員少、資金嚴重不足，整個生產車間正在進行改良，產品在進行試生產階段，項目不能適應規模生產，限制了企業的發展，當時整天都在想怎樣才能將銀行的貸款及早到位，幫助企業運作起來，在領導的多方努力下，終於在20xx年6月將第一筆貸款撥到公司的帳户上。當時領導的一句話我至今仍記憶如初“領導説：趙會計，這可是一千萬哪，我説，就是一個億，支出也要按照財務的規定去支出。”這説明我們借款的錢來之不易，在支出方面一定要花得得當，儘可能的減少支出，給領導做一個好參謀。
建廠初期，財務規模很小，雖然註冊資金1000萬元，但貨幣資金到位的只有102萬元。由於註冊資本股東單位多次變更，直至到xx年12月份，通過會計師事務所的驗資及評估，確認了股東單位的出資額及所佔比例，這使財務工作的管理得到了進一步的規範，6年來公司從小規模企業發展到總資產達6797萬元中型企業。從籌集資金到項目開發；從固定資產改良到購買土地、新建廠房；從運營資本管理到產品生產、市場開發、產品銷售、回收資金；從審計檢查到財務決算；從對外報表到國家大企業工委的企業基礎材料的編制，在本人的帶領下，財務做了大量的工作，特別是，瀋陽xxxx公司被瀋陽市國家税務局評選為“xx年度優秀a級納税户”的284家企業之一。
二、業務方面
本人自20xx年開始從事財務工作，擔任過出納員、記帳員、成本核算員，從事的會計行業有商業，建築業，科研事業，工業企業的核算，擔任財務部門主管會計20xx年，擔任財務部門經理6年。本人完全利用業餘時間參加學習會計知識和考試的，目的是不能影響單位的工作，也為了和本部門人員在業務方面共同提高，以最高的業務水平指導本部門人員的工作，無論是審核原始憑證、制單、記帳、報表、預算、決算上都指導在先，特別是財務軟件，erp系統更要實行規範化，是為了更好地做好公司的財務工作，為公司的經營決策提供及時，準確的經濟信息。
一、短期償債能力指標的計算公式
1、營運資本=流動資產-流動負債
2、流動比率＝流動資產÷流動負債=1+營運資金÷流動負債
3、速動比率＝速動資產÷流動負債其中：速動資產=貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款+其他應收款
4、現金比率＝（貨幣資金+短期有價證券）÷流動負債×100％
★其中：有價證券一般為短期投資和短期應收票據。
二、長期償債能力指標的計算公式
（一）長期償債能力靜態指標
1、資產負債率（又稱負債比率）＝負債總額÷資產總額×100％
2、股權比率＝所有者權益總額÷全部資產總額×100％資產負債率+股權比率=1
3、產權比率=負債總額÷所有者權益總額注意變形公式：產權比率=資產負債率÷股權比率=1÷股權比率-1
4、權益乘數=資產總額÷所有者權益總額注意變形公式：權益乘數＝1÷股權比率=1+產權比率5、有形資產債務比率＝負債總額÷（資產總額－無形資產）×100％
有形淨值債務比率＝負債總額÷（所有者權益總額－無形資產）×100％
（二）長期償債能力動態指標
1、利息保障倍數＝息税前利潤÷利息費用×100％＝（税前利潤+利息費用）÷利息費用＝（淨利潤+所得税+利息費用）÷利息費用
2、現金流量利息保障倍數=息税前經營活動現金流量÷現金利息支出=（經營活動現金淨流量+現金所得税支出+現金利息支出）÷現金利息支出
第六章企業營運能力分析一、流動資產週轉情況分析指標
（一）應收賬款週轉情況分析資產週轉率=計算期的資產週轉額/計算期資產平均佔用額1、應收賬款週轉率（次數）＝賒銷收入淨額÷應收賬款平均餘額
賒銷收入淨額＝銷售收入－現銷收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣
注意：通常用“主營業務收入淨額”代替“賒銷收入淨額”應收賬款平均餘額＝（期初應收賬款+期末應收賬款）÷22、應收賬款週轉天數（又稱應收賬款平均收現期）＝360÷應收賬款週轉率（次數）＝（應收賬平均餘×360）÷賒銷收入淨額或=（應收賬平均餘額×360）÷主營業務收入淨額
（二）存貨週轉情況分析1、存貨週轉率（次數）＝主營業務成本÷存貨平均餘額其中：存貨平均餘額＝（期初存貨+期末存貨）÷22、存貨週轉天數＝360÷存貨週轉率（次數）＝（存貨平均餘額×360）÷主營業務成本
（三）流動資產週轉情況綜合分析
1、營業週期=存貨週轉天數+應收賬款週轉天數
2、現金週期=營業週期-應收賬款週轉天數=應收賬款週轉天數+存貨週轉天數-應付賬款週轉天數。其中：應付賬款週轉率=賒購淨額÷應付賬款平均餘額應付賬款週轉天數=360÷應付賬款週轉率=應付賬款平均餘額×360÷賒購淨額
3、營運資本週轉率=銷售淨額÷平均營運資本
4、流動資產週轉率=主營業務收入÷流動資產平均餘額流動資產週轉天數=流動資產平均餘額×360÷主營業務收入
二、固定資產週轉情況分析
1、固定資產週轉率（次數）＝主營業務收入÷固定資產平均淨值
其中：固定資產平均淨值＝（期初固定資產淨值+期末固定資產淨值）÷2
2、固定資產週轉天數＝360÷固定資產週轉率（次數）=固定資產平均餘額×360÷主營業務收入
三、總資產營運能力分析1、總資產週轉率（次數）＝主營業務收入÷平均資產總額。其中：平均資產總額＝（期初資產總額+期末資產總額）÷22、總資產週轉天數＝360÷總資產週轉率（次數）=總資產平均餘額×360÷主營業務收入
第七章盈利能力分析
一、與投資有關的盈利能力分析
1、總資產收益率=淨利潤÷總資產平均額×100%。其中：總資產平均額=（期初總資產+期末總資產）÷2總資產收益率的其他表現形式：
（1）總資產收益率=（淨利潤+所得税）÷總資產平均額×100%
（2）總資產收益率=（淨利潤+利息）÷總資產平均額×100%
（3）總資產收益率=（淨利潤+利息+所得税）÷總資產平均額×100%
總資產收益率的分解公式：總資產收益率=銷售淨利率×總資產週轉率
2、淨資產收益率：
全面攤銷淨資產收益率=淨利潤÷期末淨資產
加權平均淨資產收益率=淨利潤÷淨資產平均額
其中：淨資產平均額=(期初淨資產+期末淨資產)÷2淨資產收益率可分解為：淨資產收益率=總資產收益率×權益乘數
3、長期資金收益率=息税前利潤÷平均長期資金4、其他比率：
（1）資本保值增值率=扣除客觀因素後的期末所有者權益÷期初所有者權益
（2）資產現金流量收益率=經營活動產生的現金流量÷資產平均總額
（3）流動資產收益率=淨利潤÷流動資產平均額
（4）固定資產收益率=淨利潤÷固定資產平均額
二、與銷售有關的盈利能力分析
1、銷售毛利率=（銷售收入淨額-銷售成本）÷銷售收入淨額
2、銷售淨利率=淨利潤÷銷售收入
三、與股本有關的盈利能力分析
(一)每股收益1、基本每股收益
每股收益=淨利潤÷發行在外普通股的加權平均數其中：發行在外普通股的加權平均數=期初發
行在外普通股股數+當期新發行普通股股數×已發行時間÷報告期時間-當期回購普通股股數×已回購時間÷報告期時間
（二）每股現金流量
每股現金流量=經營活動現金淨流量÷發行在外的普通股平均股數
（三）每股股利=現金股利總額÷發行在外的普通股股數（四）市盈率=每股市價÷每股收益
（五）股利支付率=每股股利÷每股收益
（六）股利收益率=每股股利÷股價
股利發放率=市盈率×股利收益率
第八章企業發展能力分析企業發展能力財務比率分析（一）營業發展能力分析1、銷售增長指標
（1）銷售增長率=本年銷售（營業）增長額÷上年銷售（營業）額
（2）三年銷售（營業）平均增長率
（sqrt(年末銷售收入總額/三年前年末銷售收入)-1）*100%2、資產增長指標
（1）資產規模增長指標總資產增長率=本年總資產增長額÷年初資產總額
流動資產增長率=本年流動資產增長額÷年初流動資產額固定資產增長率=本年固定資產增長額÷年初固定資產額無形資產增長率=本年無形資產增長額÷年初無形資產額
（2）資產成新率
固定資產成新率=平均固定資產淨值÷平均固定資產原值
（二）企業財務發展能力分析
1、資本擴張指標
（1）資本積累率=本年所有者權益增長額÷年初所有者權益
2、股利增長率
股票價值=下一年的預期股利÷（投資者要求的股權資本收益率-股利增長率）
股利增長率=本年每股股利增長額÷上年每股股利
第十章財務綜合分析與評價
一、沃爾評分法
二、杜邦分析法
杜邦財務分析的核心指標是權益收益率，也就是淨資產收益率。
權益淨利率=淨利潤÷所有者權益=（淨利潤÷資產總額）×（資產總額÷所有者權益）=資產淨利率×權益乘數其中：資產淨利率=淨利潤÷資產總額=（淨利潤÷銷售收入）×（銷售收入÷資產總額）=銷售淨利潤×資產週轉率
分析報告
我所選的上市公司為威海廣泰空港設備股份有限公司。先大概的介紹該公司基本情況：
威海廣泰空港設備股份有限公司(簡稱“威海廣泰”)由李光太先生創辦於1991年，位於美麗的海濱城市威海，是從事空港地面設備研發與製造的專業公司。
目前，威海廣泰擁有161項技術專利，其中10項發明專利、1項美國專利，有國家級重點新產品16種，取得國家和省部級科技進步獎項32個。
威海廣泰在不斷提高標準化管理水平的過程中，通過了軍品和民品質量體系認證、保密認證、武器裝備科研生產許可審查和環境體系認證，是國家級火炬計劃重點高新技術企業、國家創新型企業，擁有國家認定的企業技術中心，20xx年獲批組建“國家空港地面設備工程技術研究中心”，標誌着公司已成為我國空港地面設備全行業的科研開發和產業化基地。
威海廣泰現有的26個系列120餘種型號產品，覆蓋了機場機務、客艙服務、飛機貨運、場道維護、油料加註和消防六大領域，能為一架飛機配齊所有地面設備，部分主導產品國內市場佔有率達40%～60%，是全球空港地面設備品種最全的供應商。公司產品遍佈除台灣外的中國各大航空公司、機場、飛機制造公司和試飛院，大量裝備海、陸、空三軍和二炮部隊，出口到亞洲、非洲、歐洲和大洋洲等30多個國家和地區。
公司財務報表分析資產負債表
利潤表
由上面兩張表可得：
流動比率=流動資產/流動負債=1.392速動比率=速動資產/流動負債=0.891
應收賬款週轉率=銷售收入/應收帳款平均餘額=1.024資產負債比率=負債額/資產總額=54.581存貨週轉率=銷售成本/存貨平均餘額=0.769總資產週轉率=銷售收入/總資產平均餘額=0.246資產收益率=淨利潤/總資產平均餘額=44.022淨利率=税後利潤/主營業務收入=0.111銷售毛利率=銷售毛利/銷售總收入=0.110主營業務利潤率=主營業務利潤/銷售總收入=0.121銷售利潤率=利潤總額/主營業收入=0.130
從流動比率和速動比率來看，流動比率低於200%且速動比率小於1，這説明該公司有較好的償債能力，把存貨變現能力較好，能力比較強未來創利益能力較客可觀。
從資本負債來看，其比率為54.581是小的比率，説明該公司
借債少，股東都有一定的資金基礎，也説明償債能力好，對公司的壓力等各方面都有利，少了償債公司可得的利潤就更高，對公司未來的發展起好的影響。
從存貨週轉率和總資產比率可以知道該公司銷售不太順利，同其他公司相比銷售能力較弱，這是對營業利潤的一個不好影響，不能很好的創造利潤。
從營業利潤率、資產收益率、淨利率、主營業務利潤率和銷售毛利率可知道該公司獲利能力太弱，投入資本得到的收益比較少，主營業利潤率也低對水平低公司的可持續發展不利，比同行業的，總體來説資產收益狀況不佳。
結論
由以上數據及分析可知，該公司償債能力雖説較好，但由於水平比同行業的低，且在在成本使得，貸款利息增加，管理費用及財務用費增加使得該公司利潤減少，再加上現在市場競爭激烈，產品價格略有下降，而勞動成本及原料價格略有上漲，使得利潤降低。而且從該公司資訊中瞭解到該公司有較強的創新能力能保證公司在競爭中處於優勢地位，公司的運營模式也較好可以很好的控制成本的花費，近年來空港地面設備進入景氣攀升階段，消防車業務也快速發展，軍工及海工業務使得該公司錦上添花，這些都將為公司創造更高的利潤，使公司處於優勢處，我覺得在下半年應該會取得更好的收益。
一、淨利潤增減變動及原因分析（P50）差異及變動百分比計算
1.某項目增減差異＝某項目報告期數值－前期數值
2.某項目增減差異變動百分比＝某項目增減差異÷前期數值×100％
二、營業利潤主要項目的因素分析（P56）
1.產品銷售數量變動對銷售利潤的影響
銷售數量變動對利潤的影響額＝基期產品銷售利潤×（銷售數量完成率－1）銷售數量完成率
＝∑（報告期產品銷售數量×基期單價）÷∑（基期產品銷售數量×基期單價）×100％
2.產品銷售成本和銷售費用變動對銷售利潤的影響
①在生產環節上
銷售成本變動對利潤的影響額
＝∑「報告期產品銷售數量×（基期產品單位生產成本－報告期產品單位生產成本）」
②在銷售環節上
銷售成本變動對利潤的影響額＝基期銷售費用－報告期銷售費用3.產品銷售價格變動對銷售利潤的影響價格變動對利潤的影響額
＝∑「報告期產品銷售數量×（報告期產品單位售價－基期產品單位售價）」但若屬於等級價格調整，則應按下列公式計算：價格變動對利潤的影響額
＝等級品銷售數量×（實際等級的實際平均單價－實際等級的基期平均單價）
★其中：
實際等級的實際平均單價
＝∑（各等級銷售數量×該等級實際單價）÷各等級銷售數量之和實際等級的基期平均單價
＝∑（各等級銷售數量×該等級基期單價）÷各等級銷售數量之和4.產品等級構成變動對銷售利潤的影響額等級構成變動對利潤的影響額＝報告期等級品銷售數量×（實際等級構成的基期平均單價－基期等級構成的基期平均單價）
★其中：基期等級構成的基期平均單價
＝∑（各等級基期銷售數量×該等級基期單價）÷各等級基期銷售數量之和5.產品銷售結構變動對銷售利潤的影響
銷售結構變動對利潤的影響額＝∑（報告期產品銷售數量×基期產品單位利潤）－基期產品銷售利潤×銷售數量完成率
※若企業生產銷售的是煙酒、化粧品、貴重首飾等屬於應交消費税的產品，消費税率或單位税額的變動將影響銷售利潤。可通過下列公式計算影響額：
①從價定率
消費税率變動對利潤的影響額
＝∑「報告期產品銷售收入×（基期消費税率－實際消費税率）」
②從量定額
單位消費税額變動對利潤的影響額
＝∑「報告期產品銷售數量×（基期單位銷售税額－實際單位銷售税額）」
三、評價企業獲利能力的財務比率（P65）㈠有限責任公司投資回報比率
1.長期資本報酬率
＝（利潤總額+利息費用）÷（長期負債平均值+所有者權益平均值）×100％
★其中：公式分子的利息只包含長期負債負擔的部分；公式分母長期負債中，不應包含住房週轉金等與經營活動無關的內容。
2.資本金收益率＝淨利潤÷資本金總額×100％
★其中：在本期實收資本發生較大變化的情況下，應取期初期末平均值，否則可直接以期末數計算。
㈡股份有限公司投資回報率
1.股東權益報酬率（又稱股東權益收益率或淨值報酬率）＝淨利潤÷股東權益平均值×100％
★其中：“淨利潤”使用税後利潤。
※若公司股份中含有優先股，應將這部分因素剔除。普通股股東權益報酬率
＝（淨利潤－優先股股利）÷（股東權益平均值－優先股股東權益平均值）×100％
2.普通股每股收益（又稱普通股每股利潤或每股盈餘）＝（淨利潤－優先股鼓勵）÷流通在外普通股股數
3.市盈率
＝普通股每股市價÷普通股每股收益
4.普通股每股股利
＝普通股股利總額÷流通在外普通股股數
★其中：“普通股股利總額”可使用現金股利。
5.普通股每股賬面價值（又稱普通股每股淨資產）
＝（股東權益總額－優先股股東權益）÷流通在外普通股股數
㈢企業經營與利潤比率
1.總資產利潤率（又稱總資產報酬率或總資產收益率）＝（利潤總額+利息支出淨額）÷平均資產總值×100％
★其中：“利息支出淨額”使用息税前利潤★是衡量一個企業經營業績的最佳指標
2.毛利率
＝毛利潤÷銷售收入×100％
※銷售成本率＝銷售成本÷銷售收入×100％＝1－毛利率
3.營業利潤率（又稱銷售利潤率）
＝（營業利潤+利潤支出淨額）÷銷售收入×10％★其中：“利息支出淨額”一般用息税前利潤
4.銷售淨利率
＝淨利潤÷銷售收入×100％5.成本費用利潤率
＝營業利潤÷（銷售成本+銷售費用+管理費用+財務費用）×100％
四、短期償債能力的比率分析（P141）
㈠流動比率＝流動資產÷流動負債㈡速動比率＝速動資產÷流動負債
㈢現金比率＝（貨幣資金+有價證券）÷流動負債×100％
★其中：有價證券一般為短期投資和短期應收票據。
五、融資結構彈性分析（P159）
㈠融資結構彈性＝彈性融資÷融資總額×100％
㈡某類彈性融資強度＝某類彈性融資÷彈性融資總額×100％六、長期償債能力的比率分析（P161）
㈠資產負債比率（又稱負債比率）＝負債總額÷資產總額×100％㈡所有者權益比率＝所有者權益總額÷全部資產總額×100％㈢權益乘數＝1÷所有者權益比率
㈣產權比率（又稱負債與所有者權益比率）＝負債總額÷所有者權益總額×100％㈤有形淨值債務比率＝負債總額÷「所有者權益－（無形資產+遞延資產）」×100％
㈥利息保障倍數（已獲利息倍數）＝（税前利潤+利息費用）÷利息費用×100％
㈦營運資金與長期負債比率＝（流動資產－流動負債）÷長期負債×100％
㈧長期負債比率＝長期負債÷負債總額×100％
【教學內容】
1、財務分析概述
2、財務分析方法
3、償債能力的分析
4、企業資金週轉狀況的分析
5、企業獲利能力的分析
【教學要求】
1．了理解財務分析的目的與方法
2.掌握償債能力營運能力、獲利能力等財務指標的計算與分析
3.掌握企業財務狀況的趨勢和綜合分析
【教學重點和難點】
長期、短期償債能力的計算與分析，流動資產週轉情況的計算與分析，獲利能力的計算與分析，企業財務狀況的綜合分析
【教學方法與手段】
教師結合案例講授；多媒體。
【教學時數】
課堂教學時數：6課時
【課後練習】
本章有關練習題，要求全做。
第一節財務分析的概述
一、財務分析的意義
（一）財務分析的概念
財務分析是根據企業財務報表和其他相關資料，運用一定的定性分析和定量分析方法，對企業過去的財務狀況、經營成果及未來發展前景進行剖析和評價，以期揭示企業經營活動的未來發展趨勢，從而為企業提高管理水平、優化決策和實現增值提供財務信息。
（二）財務分析的意義
1、財務分析是評價財務狀況和衡量經營業績的重要依據
2、財務分析是企業提高經營管理水平、實現理財目標的重要手段
3、財務分析是利益相關者進行相關決策的重要依據
二、財務分析的方法
（一）趨勢分析法
趨勢分析法是通過連續若干期財務報告中相同指標的對比，來揭示各期之間的增減變化，據以預測企業財務狀況或經營成果變動趨勢的一種分析方法。
趨勢分析法具體運用主要有以下三種方式：
1、重要財務指標的比較（比較個別項目的趨勢）根據不同的比較基礎具體又分為：
（1）定基動態比率。其公式為：定基動態比率=分析期數額÷固定基期數額
（2）環比動態比率。其公式為：環比動態比率=分析期數額÷前期數額
2、會計報表的比較（比較各項目的趨勢）
3、會計報表項目構成的比較（以2為基礎發展的）
該方法是將會計報表中的某個總體指標作為100%，再計算出各組成項目佔該總體指標的百分比，以此來判斷有關財務活動的變化趨勢。通常用作100%表示的項目，在利潤表中為銷售收入，在資產負債表中為資產總額和負債及所有者權益總額。
趨勢分析法的不足：只是就同項目的金額在不同時期進行比較，卻忽略了某些相互關聯的財務關係，而那些被忽略的財務關係有時卻是極為關鍵的。
（二）比率分析法（關聯項目對比）
1、構成比率
又稱結構比率，它是通過計算某項指標的各個組成部分佔總體的比重，即部分與全部的比率，可以瞭解總體中某個部分的形成和安排是否合理。
2、相關比率
它是計算兩個性質不同而又相關的指標的比率來進行數量分析的方法，如流動比率。
3、效率比率
效率比率是某項經濟活動中所費與所得之間的比例，反映了投入與產出關係。
採用比率分析法應注意以下幾點：
（1）對比口徑的一致性。
（2）衡量標準的科學性。
（三）因素分析法
1、連環替代法
（1）概念連環替代法是從數量上來確定一個綜合經濟指標所包含的各項因素的變動對該指標影響程度的一種分析方法。
（2）出發點
當有若干因素對綜合指標發生影響作用時，假定其他各個因素都無變化，順序確定每一個因素單獨變化所產生的影響。
（3）計算程序
①確定某項經濟指標是由哪幾個因素組成。
②確定各個因素與某項指標的關係，如加減關係，乘除關係等。
③按照經濟指標的因素，以一定的順序將各個因素加以替代，來具體測算各個因素對指標變動的影響方向和程度。
例：假定科華公司生產的A產品有關材料消耗的計劃和實際資料如下表：材料消耗計劃和實際資料材表
項目單位計劃實際產品產量件10001100單位產品材料消耗量公斤20xx材料單價元45材料費用總額元8000099000
根據上表資料可知材料費用總額實際值比計劃值增加19000元（99000-80000），這是分析對象。
以下分析各因素變動對材料費用總額的影響程度：計劃指標：1000×20×4=80000（元）
①第一次替代：1100×20×4=88000（元）
②第二次替代：1100×18×4=79200（元）
③第三次替代：1100×18×5=99000（元）
④產量增加對材料費用的影響：②-①=88000-80000=8000（元）材料消耗節約對材料費用的影響：③-②=79200-88000=-8800（元）單價提高對材料費用的影響：④-③=99000-79200=19800（元）全部因素的影響程度：8000-8800+19800=19000（元）
從上例可知，連環替代法可全面分析各因素對某一經濟指標的綜合影響，又可以單獨分析某個因素對某一經濟指標的影響，這是其他分析方法所不具備的。
（4）在應用這一方法時，應明確以下問題：
①替代因素時，必須按照各因素的排列順序依次替代，不可隨意加以顛倒，否則就會得出不同的計算結果。
②確定各因素排列順序的一般原則是：如果既有數量因素又有質量因素，先計算數量因素變動的影響，後計算質量因素變動的影響；如果既有實物數量因素又有價值數量因素，先計算實物數量因素變動的影響，後計算價值數量因素變動的影響；如果同時有幾個數量和質量因素，還應區分主要和次要因素變動的影響。
2、差額計算法
差額計算法是連環替代法的一種簡化形式，是根據各項因素的實際數與基數的差額來計算各項因素的影響程度的方法。
仍以上表所列數據為例，採用差額計算法確定各因素變動對材料消耗的影響。
解：
（1）產品數量變動的影響：（1100-1000）×20×4=18000（元）
（2）單位產品消耗量變動的影響：1100×（18-20）×4=-8800（元）
（3）材料單價變動的影響：1100×18×（5-4）=19800（元）
第二節企業償債能力分析
一、短期償債能力分析
短期償債能力是指企業償付流動負債的能力，是衡量企業當前財務能力，特別是流動資產變現能力的重要標誌。其衡量指標主要有流動比率和速動比率。
（一）流動比率
1、概念：流動比率是企業流動資產與流動負債的比率。
2、公式：流動比率=流動資產/流動負債
3、意義：表明每一元流動負債有多少流動資產來保證償還。
4、評價：該比率越高，説明企業償還流動負債的能力越強，流動負債得到償還的保障越大，企業財務風險越小；反之則反之。
5、標準：經驗表明，流動比率在2:1左右比較合適，過高的流動比率可能是企業滯留在流動資產上的資金過多，未能有效加以利用，可能會影響企業的獲利能力；而過低的流動比率可能會影響企業的償債能力。
（二）速動比率
1、概念：速動比率是企業速動資產與流動負債的比率。
2、公式：速動比率=速動資產/速動負債其中：速動資產=流動資產－存貨
3、意義：表明每一元流動負債有多少速動資產來保證償還。
4、評價：該比率越高，説明企業償還流動負債的能力越強，流動負債得到償還的保障越大，企業財務風險越小；反之則反之。
5、標準：通常認為正常的速動比率為1。過高或過低的速動比率都不好，原因同流動比率。
6、特殊：採用大量現金銷售的行業，幾乎沒有應收賬款，大大低於1的速動比率則是很正常的；而一些應收賬款較多的企業，速動比率可能要大於1。
二、長期償債能力分析
（一）資產負債率
1、概念：資產負債率是企業負債總額與資產總額的比率。
負債總額
2、公式：資產負債率=資產總額
3、意義：表明資產總額中，債權人提供資金所佔的比重，以及企業資產對債權人權益的保障程度。
4、評價：該比率越小，資產中來自於負債的比重越小，長期償債能力越強，財務風險越小，同時説明管理當局比較保守，對前途信心不足；反之則反之。
（二）股東權益比率
1、概念：股東權益比率是企業股東與資產總額的比率。
股東權益
2、公式：股東權益比率=資產總額
3、意義：反映企業資產中有多少來自於股東投入，可以反映企業的長期償債能力。
4、評價：該比率越小，資產中來自於權益的比重越小，來自於負債的比重越大，長期償債能力越差，財務風險越大；反之則反之。
5、關係式：股東權益比率=1－資產負債率
（三）權益乘數
1、概念：權益乘數是股東權益比率的倒數，反映企業資產相當於股東權益的倍數。資產總額1資產總額
2、公式：權益乘數=股東權益總額=股東權益總額=股東權益總額
3、評價：該比率越大，股東權益比率越小，資產中來權益資金的比重越小，來自於負債的比重越大，長期償債能力越差，財務風險越大。
（四）產權比率
1、概念：產權比率又稱負債與股東權益比率或資本負債率，是指負債總額與所有者權益的比率。
負債總額
2、公式：產權比率=股東權益
3、意義：該指標反映企業在償還債務時股東權益對債權人權益的保障程度，是企業財務結構穩健與否的重要標誌。
4、評價：該比率越低，説明企業長期償債能力越強，對債權權益的保障程度越高，財務風險越小，是低風險、低收益的財務結構；反之則反之。
5、投資者觀點：如果企業經營狀況良好，過低的產權比率會影響其每股利潤的擴增能力。
（五）有形淨值負債率
1、概念：有形淨值負債率是負債總額與有形淨值的比率。
負債總額
2、公式：有形淨值負債率=有形淨值
其中：有形淨值=股東權益－無形資產淨值，即股東具有所有權的有形資產的淨值。
3、意義：有形淨值負債率是產權比率的延伸，更為謹慎、保守地反映企業清算時債權人投入資本受股東權益的保障程度。
4、評價：該比率越低，説明企業長期償債能力越強，有形淨值對債權權益的保障程度越高，財務風險越小；反之則反之。
（六）利息保障倍數
1、概念：利息保障倍數又稱已獲利息倍數，是企業息税前利潤與利息費用的比率。
税前利潤利息費用利息費用
2、公式：利息保障倍數=
其中利息費用包括財務費用中的利息和資本化的利息；息税前利潤=利潤總額+利息費用=淨利潤+利息費用+所得税
3、意義：該指標反映了經營所得支付債務利息的能力。
4、評價：該比率越高，説明企業支付債務利息的能力越強；該比率越低，説明企業支付債務利息的能力越差；企業的利息保障倍數至少要大於1，否則，就難以償付債務及利息。第三節企業資產管理能力分析
一、應收賬款管理能力分析
（一）應收賬款週轉率
1、概念：應收賬款週轉率是指一定時期內（通常為一年）應收賬款轉化為現金的次數。
賒銷淨額
2、公式：應收賬款週轉率（次數）＝平均應收賬款餘額
★①賒銷淨額=銷售收入－現銷收入－銷售折扣、折讓期初應收帳款餘額期末應收帳款餘額2
②平均應收賬款餘額=
③應收賬款是扣除壞賬準備後的應收賬款和應收票據的淨額合計。
3、評價：應收賬款週轉率是反映應收賬款週轉速度的指標，該比率越高，週轉速度越快，企業對應收賬款管理水平越高；反之則反之。但過高或過低則暗示企業在應收賬款管理方面存在問題。
（二）應收賬款週轉天數
1、概念：應收賬款週轉天數是指應收賬款週轉一次所需要的天數，也叫平均收賬期。
360（平均應收賬款餘額360）賒銷淨額
2、公式：應收賬款週轉天數＝應收帳款週轉率=
3、評價：應收賬款週轉天數與應收賬款週轉率成反比例關係，應比照應收賬款週轉率的相關內容來評價。
二、存貨管理能力分析
（一）存貨週轉率
1、概念：存貨週轉率是企業一定時期內銷售成本與平均存貨的比率，反映了存貨在一定時期（360天）週轉的次數。
銷售成本
2、公式：存貨週轉率（次數）＝平均存貨餘額
期初存貨餘額期末存貨餘額2
★平均存貨餘額=
3、評價：存貨週轉率是反映存貨週轉速度的指標，該指標越高，存貨週轉速度越快，存貨管理水平越高，企業生產銷售能力越強；反之則反之。但該比率過高或過低都説明企業在存貨管理上或多或少都存在問題。
（二）存貨週轉天數
1、概念：存貨週轉天數是指存貨週轉一次所需要的天數。360平均存貨餘額360銷售成本
2、公式：存貨週轉天數＝存貨週轉率=
3、評價：存貨週轉天數與存貨週轉率成反比關係，應比照存貨週轉率的相關內容來評價。
三、流動資產管理能力分析
（一）流動資產週轉率
1、概念：流動資產週轉率是企業銷售淨額與全部流動資產平均餘額的比率，反映流動資產在一定時期（360天）的週轉次數。
銷售淨額
2、公式：流動資產週轉率（次數）＝流動資產平均餘額期初流動資產餘額期末流動資產餘額2★流動資產平均餘額=
3、評價：流動資產週轉率是反映企業流動資產週轉速度的指標。該指標越高，流動資產週轉速度越快,資金利用效果越好,經營管理水平越高；反之則反之。
（二）流動資產週轉天數
1、概念：流動資產週轉天數是流動資產週轉一次需要的天數。
流動資產平均餘額360360銷售淨額
2、公式：流動資產週轉天數＝流動資產週轉率＝
3、評價：流動資產週轉天數與流動資產週轉率成反比關係，應比照流動資產週轉率的相關內容來評價。
四、固定資產管理能力分析
（一）固定資產週轉率
1、概念：固定資產週轉率是銷售淨額與平均固定資產淨值的比值，反映了企業固定資產在一定時期（360天）的週轉次數。
銷售淨額
2、公式：固定資產週轉率（次數）=平均固定資產淨值
年初固定資產淨值年末固定資產淨值2★平均固定資產淨值=
3、評價：該比率是反映固定資產週轉速度的指標，該比率越高，表明企業固定資產利用充分，投資得當，結構合理，能充分發揮效率；反之則反之。
（二）固定資產週轉期（天數）
1、概念：固定資產週轉期反映固定資產週轉一次所需要的天數。
平均固定資產淨值360360銷售淨額
2、公式：固定資產週轉期=固定資產週轉率=
3、評價：固定資產週轉天數與固定資產週轉率成反比關係，應比照固定資產週轉率的相關內容來評價。
五、總資產管理能力分析（一）總資產週轉率
1、概念：總資產週轉率是銷售淨額與平均資產總額的比率。
銷售淨額
2、公式：總資產週轉率（次數）＝平均資產總額（年初資產總額年末資產總額）2★平均資產總額＝
3、評價：總資產週轉率反映總資產週轉速度，該比率越高，説明企業利用資產進行經營的效率越高，獲利能力越強；反之則應該採取措施提高銷售收入或處置資產，以提高總資產利用率。
（二）總資產週轉天數
1、概念：總資產週轉天數是指總資產週轉一次需要的天數。
總資產平均餘額360360銷售淨額
2、公式：總資產週轉天數=總資產週轉率=
3、評價：總資產週轉天數與總資產週轉率成反比，比照總週轉率的評價去評價。
第四節企業獲利能力分析
一、一般企業盈利能力分析
（一）銷售淨利率
淨利潤
1、公式：銷售淨利率=銷售淨額×100%
★銷售淨額=銷售收入－銷售折扣、折讓與退回
2、評價：該指標反映每一元銷售收入能夠給企業帶來多少淨利潤，該指標越高越好。
3、思考：如何提高銷售淨利率？
（二）銷售毛利率
銷售毛利1、公式：銷售毛利率＝銷售淨額×100%
★銷售毛利＝銷售淨額－銷售成本銷售成本率=銷售毛利率+銷售成本率=1
2、評價：該指標反映每百元銷售所帶來的毛利，該指標越高越好。如果毛利率等於或小於零不能再生產該種產品。
（三）資產淨利率
淨利潤
1、公式：資產淨利率＝平均資產總額×100%（期初資產總額期末資產總額）2★平均資產總額＝
資產淨利率與銷售淨利率和總資產週轉率的關係：
淨利潤銷售收入淨利潤資產淨利率＝平均資產總額×100%＝銷售收入×平均資產總額×100%
＝銷售淨利率×總資產週轉率
2、評價：資產淨利率表明每一元資金投入所帶來的淨利潤；是反映企業資產綜合利用效果的指標；該指標越高，説明企業資產利用效果越好，整個企業盈利能力越強，經營管理水平越高。
3、思考：提高資產淨利率的途徑？
（四）資本金淨利率
淨利潤
1、公式：資本金淨利率＝資本金總額×100%
★資本金是企業發展的原始基礎，是負債償付的最後保障。資本金總額=年末實收資本或股本
2、評價：資本金淨利率是評價股東投資收益率的指標，反映了投資者所投資本的增長速度；該指標越高説明企業獲利能力越強，投入資本保值增值的安全也越高。
（五）淨資產收益率
1、公式：淨資產收益率＝淨利潤/平均淨資產×100%
淨利潤★公式：淨資產收益率＝平均淨資產×100%
★淨資產=資產總額－負債總額
年初淨資產年末淨資產2平均淨資產＝
淨資產=資產總額－負債總額
2、評價：淨資產收益率企也叫淨值報酬率、權益報酬率或自有資金利潤率，是反映企業自有資金的收益水平，該比率越高，獲利水平越高。説明如果適度舉債，則淨資產收益率會超過總資產收益率，使企業享受財務槓桿作用。
3、提高淨資產收益率的途徑：提高企業獲利能力；加強資產管理，提高企業資產營運效率；適度舉債，運用槓桿原理。
（五）資本保值增值率
1、公式：資本保值增值率
扣除客觀因素後的年末所有者權益年初所有者權益=×100%
2、評價：
（1）該指標若小於1，説明資本受到侵蝕；若等於1，説明資本能保值；若大於1，資本能增值。
（2）該指標越高，表明企業資本保全狀況越好，所有者權益增長越快，債權人權益越有保障，企業發展後勁越強；反之則反之。
二、社會貢獻能力分析
（一）社會貢獻率
企業社會貢獻總額
1、公式：社會貢獻率=平均資產總額
★企業社會貢獻總額包括：工資（含獎金、津貼等工資性收入）、勞保退休統籌及其他社會福利支出、利息支出淨額，應交或已交的各項税款、附加及福利等。
2、評價：該指標反映了企業佔用社會經濟資源所產生的社會經濟效益大小，是社會進行資源有效配置的基本依據。
（二）社會積累率
上交國家財政總額1、公式：社會積累率=企業社會貢獻總額
★上交國家財政總額包括企業依法向財政交納的各項税款，如增值税、所得税、產品銷售税金及附加、其他税款等。
2、評價：該指標反映上交國家財政總額佔企業社會貢獻總額的比重。該指標越高，則社會積累率越高；否則越低。
三、股份公司盈利能力指標
（一）每股收益
1、定義：每股收益又稱為每股利潤或每股盈餘，是反映股份公司流通在外的普通股平均數所享有的支付優先股股利之後的淨利潤。
淨利潤－優先股股利數
2、公式：每股收益=發行在外的普通股平均★發行在外的普通股平均數=發行在外普通股股數發行在外月份數發行在外月份數指發行已滿一個月的月份數。
3、評價：
（1）每股收益是衡量上市公司獲利水平的指標，該指標越高，公司獲利能力越強，但分紅多少則取決於公司股利分配政策；
（2）每股收益不反映股票所含有的風險；
（3）比較公司間每股收益時，要注意其可比性。
（二）每股股利
股利總額數1、公式：每股股利=年末流通在外普通股股★股利總額是指用於分配普通股現金股利的總額。
2、評價：
（1）每股股利越高，説明每一股普通股所獲得的現金股利越高，但公司當年的獲利水平及股利政策會直接影響每股股利的高低；
（2）每股股利偏低，説明企業積累資金以備擴大生產經營規模，將來獲利水平有望提高；反之，説明企業收益大部分用來支付股息，雖然目前收益水平高，但將來沒有新的利潤增長點，後勁不大；
（3）每股股利與每股收益比較可以看出企業的股利政策。
（三）市盈率
1、概念：市盈率是上市公司普通股每股市價相當於每股利潤的倍數，反映投資者對上市公司每股收益願意支付的價格。
普通股每股市價
2、公式：市盈率＝普通股每股利潤
3、評價：
（1）市盈率越高，表明市場對企業未來越看好，投資風險越大；市盈率越低，表明市場對企業前景信心不足，投資風險越小
（2）當市價確定時，每股利潤與市盈率呈反比例關係；當每股利潤確定時，市盈率與每股市價呈正比例關係。
（3）市盈率指標可比性差，一般成熟行業市盈率較低，而新興行業市盈率較高。
第五節現金流量分析
一、現金流量分析的意義和內容
（一）現金流量分析的意義
1、提供本期現金流量的實際數據；
2、提供評價本期收益質量的信息；
3、有助於評價企業的財務彈性；
4、有助於評價企業的流動性；
5、用於預測企業的未來現金流量。
（二）現金流量分析的內容
1、按照現金流量表的內容劃分，現金流量分析的主要內容包括：經營活動現金流量分析，投資活動現金流量分析和籌資活動現金流量分析；
2、按照現金流量分析方法劃分，現金流量分析主要包括現金流量的構分析和現金流量財務比率分析。
二、現金流量的結構分析
（一）流入結構分析
1、內容：流入結構分析分為總流入結構和三項（經營、投資和籌資）活動流入的內部結構分析。
該項現金流入量
2、公式：某項現金流入比重=現金流入總量×100%
（1）計算總流入結構時，以全部現金流入合計數為分母，計算各項現金流入的比重；
（2）計算三項活動流入的內部結構時，則以各部分現金流入小計為分母，計算各項流入中不同項目所佔的比重。
3、意義：通過計算結構百分比反映各部分佔總體比重的大小。
（二）流出結構分析
1、內容：流出結構分析分為總流出結構和三項流出的內部結構分析。
該項現金流出量
2、公式：某項現金流入比重=現金流出總量×100%
（1）計算總流出結構時，以全部現金流出合計數為分母，計算各項現金流出的比重；
（2）計算三項活動流出的內部結構時，則以各部分現金流出小計為分母，計算各項流出中不同項目所佔的比重。
（三）流入流出比分析
各項流入金額
1、公式：流入流出比=相應流出金額
2、特徵：
（1）成熟期企業經營活動流入流出比大於1，投資活動流入流出比小於1，籌資活動流入流出比小於1；
（2）成長期企業經營活動流入流出比大於1，投資活動流入流出比小於1，籌資活動流入流出比大於1；
（3）衰退期企業經營活動流入流出比大於1，投資活動流入流出比大於1，籌資活動流入流出比小於1。
（4）一個健康的正在成長中的企業其經營活動現金淨流量應為正數，流入流出比越大越好；投資活動的現金淨流量為負數，流入流出比小於1；籌資活動的現金淨流量則正負相間。
三、現金流量的比率分析
（一）償債能力分析
1、現金到期債務比
經營現金淨流量
（1）公式：現金到期債務比=本期到期的債務
★本期到期的債務指本期到期的長期債務本息和本期應付票據。
（2）評價：
①是考察企業經營淨現金流量對到期債務保障程度的指標，比率越高説明企業償債能力越強；
②當該比率小於1時，説明經營現金淨流量即使不考慮其他支付問題，都不夠足額償付到期債務；
③當該比率大於或等於1時，説明經營現金淨流量在不考慮其他支付問題時，能夠足額償付到期債務。
2、現金流動負債比
經營現金淨流量流動負債
（1）公式：現金流動負債比=
★流動負債指期末流動負債或期初期末平均值。
（2）評價：該比率是反映企業經營現金淨流量對企業流動負債的保障程度；該指標越高，企業短期償債能力越強。
3、現金債務總額比
經營現金淨流量債務總額
（1）公式：現金債務總額比=
（2）評價：
①該比率越高，説明企業目前舉債能力越強，企業承擔債務的能力越強；
②通過比較該比率與企業債務平均利息率，可以判斷企業能夠承擔的最大利息水平有多高。
例：某公司本期負債總額22375萬元，經營現金淨流量3580萬元，若市場利率為10%，計算該公司的最大負債額？從付息能力來説，該公司還可借債額？
35800.1622375現金債務總額比＝
計算結果表明，該公司最大的付息能力為16%，即利率為16%時該公司仍能按期付息。最大負債額＝3580÷10%＝35800（萬元）還可借債額＝35800－22375＝13425（萬元）
（二）獲取現金能力分析
1、銷售現金比率
經營現金淨流量銷售淨額
（1）公式：銷售現金比率=
（2）評價：該比率是反映每1元銷售淨額創造現金淨流量的指標，其數值越大越好。較之銷售淨利率更為保守和穩健。
2、每股營業現金淨流量
經營現金淨流量
（1）公式：每股營業現金淨流量=普通股股數
（2）評價：
①該指標反映企業最大的分派現金股利的能力，當每股股利超過該指標時，就要借債分紅；
②該指標與每股收益相比較，可以反映收益質量水平。
3、全部資產現金回收率
經營現金淨流量資產總額
（1）公式：全部資產現金回收率=
（2）評價：該指標越高，反映企業全部資產產生現金的能力越強；反之則反之。
（三）財務彈性分析
1、概念：財務彈性分析是指企業適應經濟環境變化和利用投資機會的能力。如果現金流量超過需要，説明企業有很強的適應性，投資不需要依賴於外部籌資，財務彈性大；反之則財務彈性小。
2、衡量指標
（1）現金自給率
①公式：近5年經營現金淨流量、現金股利之和現金自給率=近5年資本支出、存貨增加
②評價：該比率小於1，説明經營活動現金淨流量不能滿足上述支出的需要，企業還需要採取外部籌資來滿足資金需求，企業財務缺乏彈性；反之則反之。
（2）現金股利保障倍數
每股經營現金淨流量每股現金股利
①公式：現金股利保障倍數=
經營現金淨流量=現金股利總額或：現金
②評價：
A、現金股利保障倍數是反映經營現金淨流量對現金股利保障程度的指標。該比率越大，説明支付現金股利的能力越強。
B、該比率小於1，則説明企業即使不考慮其他開支，其經營現金淨流量也不夠支付其現金股利，需要靠外部籌資來滿足股利支付。
C、通過該指標可以側面反映一個企業某一階段的股利政策是否與其經營能力是否匹配。
（3）經營活動現金淨流量對資本性支出的比率①公式：經營活動現金淨流量對資本性支出的比率
經營現金淨流量=資本性支出
②評價：該比率越大，説明企業經營活動現金淨流量滿足其資本性支出的能力越強。
（四）收益質量分析
1、概念：收益質量是指報告收益與公司業績之間的相關性。
2、影響因素：
（1）會計政策的選擇。穩健的會計政策比樂觀的會計政策收益質量高。
（2）會計政策的運用。比如提取資產減值準備的數額。
（3）收益與經營風險的關係。經營風險大，收益質量高。
3、公式：
經營淨利潤
（1）淨收益營運指數=淨利潤
經營淨利潤=淨利潤－非經營淨利潤
=淨利潤－非經營税前利潤×（1－所得税率）
經營現金淨流量
（2）現金營運指數=經營現金毛流量
經營現金毛流量=經營淨利潤+折舊與攤銷經營現金淨流量=經營淨利潤+折舊與攤銷－營運資本增加=經營活動現金流量淨額+非經營所得税
4、評價：營運指數大於1，説明收益質量很高；營運指數小於1，説明營運資金增加了，反映企業為取得同樣的收益佔用了更多的營運資金，取得收益的代價增加了，代表較差的營運業績。
第六節財務狀況綜合分析
一、杜邦財務分析體系
（一）概念：杜邦財務分析體系是利用各個主要財務比率之間的內在聯繫，對企業財務狀況進行綜合分析評價的一種方法。
（二）杜邦分析圖（見教材）
（三）杜邦等式：
權益淨利率＝總資產淨利率×權益乘數
其中：總資產淨利率＝銷售淨利率×總資產週轉率故：權益淨利率＝銷售淨利率×總資產週轉率×權益乘數
（四）啟示：權益淨利率是企業綜合性最強的指標，它受銷售淨利率、總資產週轉率和權益乘數影響。通過杜邦分析，可以找出權益淨利率升高或降低的原因，為企業下一步決策及時提供信息。
二、沃爾評分法
（一）基本步驟
1、選定7個財務比率；
2、確定各個比率的比重得分，總和為100分；
3、確定標準比率；
4、計算實際比率；
5、求出關係比率。關係比率的計算公式為：關係比率＝實際比率/標準比率6、進行綜合評分
（二）評價標準
綜合評分大於100，説明企業信用狀況良好，比較接近標準水平。
一、（資產結構比重分析）
1、流動資產比率=流動資產/資產總額×100%
比率越高，企業資產的流動性和變現能力和償債能力也越強，企業承擔風險的能力也越強。
2、固定資產比率=固定資產/資產總額X100%
固定資產基本作用：提高勞動生產率；改善勞動條件；擴大生產經營規模；降低生產成本。
特徵：投入資金多，收回時間長，能夠在生產經營過程中長期發揮作用；變現能力差，風險大；對企業的經濟效益和財務狀況影響巨大；使用成本是非付現成本；反映企業的生產技術水平和工藝水平；使用效率高低取決於企業流動資產的週轉情況。
3、非流動資產比率=（固定資產+長期投資+無形資產+遞延及其他資產）/資產總額X100%=（資產總額-流動資產）/資產總額X100%=1-流動資產比率
（比率低好）過高的非流動資產比率將導致：
1產生鉅額固定費用，增大虧損的風險；
2.降低資產週轉速度，增大了營運資金不足的風險；
3.降低了資產彈性，削弱了企業的相關調整能力。
總之，這對於企業的資金的運用資本結構的安全穩定及資產風險迴避均有不良影響。
二、（營運能力分析）
1總資產週轉率（次數）=產品或商品銷售收入淨額/平均資產總額總資產週轉天數=計算期天數/總資產週轉率（次數）銷售收入淨額=銷售收入-銷售折扣-銷售折讓-銷貨退回比率越高，週轉次數越多，表明總資產週轉速度越快，説明企業的全部資產進行經營利用的效果越好，企業的經營效率越高，進而使企業的償債能力和盈利能力得到增強。反之，表明企業利用全部資產進行經營活動的能力差，效率低，最終還將影響企業的盈利能力
2、應收賬款週轉率（次數）=賒銷收入淨額/應收賬款平均餘額
其中：賒銷收入=銷售收入-現銷收入-銷售退回-銷售折讓-銷售折扣應收賬款週轉率是反映企業應收賬款變現速度快慢與管理效率高低的指標。一定期間內，比率越高，週轉次數越多，表明企業應收賬款回收速度越快，企業的經營管理的效率越高，資產流動性越強；短期償債能力越強。同時，較高的應收賬款週轉率可有效地減少收款費用和壞賬損失，從而相對增加企業流動資產的收益
3存貨週轉率（次數）=一定期間的銷貨成本/存貨平均餘額存貨週轉天數＝360/存貨週轉率
存貨週轉率是反映企業的存貨週轉速度的指標，也是衡量企業生產經營各環節中存貨運營效率的綜合性指標。（比率越高，週轉次數越多，表明企業存貨回收速度越快，企業的經營管理的效率越高，資產流動性越強，則企業的利潤率越高；反之，則表明企業存貨的管理效率越低，存貨週轉較慢，存貨佔用資金較多，企業的利潤率較小。）
4、流動資產週轉率（次數）=銷售收入/流動資產平均佔用額
流動資產週轉額可按產品銷售收入計算。比率越高，流動資產週轉速度越快，週轉次數越多，表明企業以相同的流動資產完成的週轉額越高，説明企業流動資產的經營利用效果越好，企業的經營效率越高，進而使企業的償債能力和盈利能力得到增強。
5、固定資產週轉率=產品銷售收入淨額/固定資產平均淨值。
比率高，表明企業固定資產利用充分，説明企業固定資產投資得當，固定資產結構分佈合理，能夠較充分地發揮固定資產的使用效率，企業的經營活動越有效；反之，表明固定資產使用效率不高，提供的生產經營成果不多，企業的營運能力較差。
三、（資金運用效率分析）
1、營業週期=存貨週轉天數＋應收賬款週轉天數=360/存貨週轉率＋360/應收賬款週轉率週期越短，説明資產的效率越高，其收益能力也相應增強；週期越短，資產的流動性越強，資產風險降低；營業週期的長短還影響着企業資產規模和資產結構，週期越短，流動資產的佔用相對較少，反之，則相反）
四、（盈利能力分析）以營業收入和營業成本費用為基礎的盈利能力分析
1、銷售毛利率=銷售毛利/銷售收入100%=1銷售成本率其中：銷售毛利=銷售收入銷售成本銷售毛利率反映的是企業主營收入的獲利水平，銷售毛利率越高，説明企業主營成本控制越好，獲利能力越強。
其影響因素
（1）外部因素：主要是市場供求變動而導致的銷售價格的升降以及產品購買價格的升降。
（2）內部因素：
①企業開拓市場的意識和能力；
②成本管理水平；
③產品構成決策和企業的戰略要求等。
2、資產息税前利潤率=息税前利潤/總資產平均餘額
該指標反映企業總體的獲利能力，是將公司佔用的全部資產作為一種投入，對應的是息税前利潤，以評價公司的投入和產出的效率。公司的投入就是佔用的資產總額，其回報就是息税前利潤。該指標越大，説明企業的整體的獲利能力越強。
3、營業利潤率=營業利潤/營業收入反映企業每單位銷售收入中獲得的.營業利潤的金額。營業利潤率越高，表明企業通過日常經營活動獲得的收益的能力越強。
4、銷售淨利率=淨利潤/銷售收入該指標值越大，説明企業獲利能力越高由於指標中的淨利潤是企業各項收益與各項成本費用配比後的淨利，所以各年的數額會有較大變動，應注意結合盈利結構增減變動分析來考察銷售淨利率指標。
5、成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額其中：成本費用總額=銷售成本+銷售費用+管理費用+財務費用
當企業獲利水平一定的情況下，成本費用總額越小，成本費用利潤率就越高，説明企業盈利能力越強；反之，則相反。當企業成本費用總額一定時，利潤總額越高，成本費用利潤率就越高，企業盈利能力越強；反之，則相反。
以資產為基礎的盈利能力分析1、總資產收益率＝收益總額/總資產平均餘額×100%＝（營業收入/總資產平均餘額）×（息税前利潤/營業收入）×100%＝總資產週轉率×息税前利潤率資產運用效率越好，資產週轉率越快，息税前利潤率越高，總資產收益越高；反之，總資產收益率越低。
2、流動資產收益率＝利潤總額（淨利潤）/平均流動資產總額×100%3、固定資產收益率＝利潤總額（淨利潤）/平均固定資產原值4、投資收益率＝部門邊際貢獻／該部門擁有的資產額
5、長期資本收益率＝收益總額／（平均長期負債＋平均所有者權益）6、淨資產收益率（ROE）＝淨利潤／平均股東權益＊100%上市公司盈利能力分析的特殊方法
1、基本每股收益=（淨收益-優先股股息）/發行在外的普通股加權平均數
2、稀釋每股收益=調整後的歸屬於普通股股東的當期淨利潤/（基本每股收益時普通股加權平均數+假定稀釋性潛在普通股轉換為已發行普通股而增加的普通股股數的加權平均數）
3、市盈利=每股市價/每股收益反映普通股的市場價格與當期每股收益之間的關係，可用來判斷企業股票與其他企業股票相比較潛在的價值。
4、市淨率=每股市價/每股淨資產其中：每股淨資產=（期末股東權益-優先股權益）/期末發行在外的普通股股數4股利發放率=每股股利/每股收益100%=市盈率股利報償率=（每股市價/每股收益）（每股股利/每股市價）100%反映了公司的股利分配政策和支付股利的能力，其高低要根據公司對資金需要量的具體情況而定。長期投資者比較注重市盈率，短期投資者則比較注重股利報償率5、託賓Q值=（股票市場價值+長短期債務賬面價值合計）/總資產賬面價值.若某公司的託賓Q值大於1，表明市場上對該公司的估價水平高於其自身的重置成本，該公司的市場價值較高；若某公司的託賓Q值小於1，表明市場上對該公司的估價水平低於其自身的重置成本，該公司的市場價值較低
五、（盈利結構分析）盈利結構類型
A-銷售毛利:虧營業利潤:虧利潤總額:虧A：企業面臨破產
B-銷售毛利:虧營業利潤:虧利潤總額:盈B：企業的盈利不穩定、不持久
C-銷售毛利:盈營業利潤:虧利潤總額:虧C：企業盈利相對穩定、持久，要減支增收D-銷售毛利:盈營業利潤:虧利潤總額:盈D種類型：與C類相似
E-銷售毛利:盈營業利潤:盈利潤總額:虧E：企業盈利穩定、持久，要消除不利因素F-銷售毛利:盈營業利潤:盈利潤總額:盈F：企業盈利水平具有較好的穩定性和持久性
六、（現金流量支付能力分析）
經營活動現金流量淨額
1、現金充足比率=（現金投資＋存貨增加＋股利＋償付債務）
經營現流淨額＋投資現流淨額＋籌資現流淨額
2、現金充分性比率＝（債務償還額＋資本性支出額＋支付股利、利息額）現金充分性比率必須保持1以上，才能滿足分母中各項支付的現金需要，如果小於1，則會出現現金短缺局面。
3、股利現金保證比率＝經營活動現金流量淨額現金股利該比率越高，支付現金股利的現金保證程度越高。
七、（杜邦財務分析體系）總資產淨利率=銷售淨利率總資產週轉率權益乘數=1/（1-資產負債率）
即：淨資產收益率=銷售淨利率總資產週轉率權益乘數具體路徑：
2提高銷售利潤率，使收入增長幅度高於成本和費用。降低成本費用。
3提高總資產週轉率。
4不危及公司財務狀況的情況下，增加負債規模。
前不久，我們以小組形式完成了，我們第一份財務報告分析。分析內容是對企業所在行業分析，資產負債表的水平分析，垂直分析，和指標分析。因為這是我們第一次做這樣的分析，所以做得並不是很好，相信下次會有很大進步。
財務報告分析是指財務報告的使用者用系統的理論與方法，把企業看成是在一定社會經濟環境下生存發展的生產與分配社會財富的經濟實體，通過對財務報告提供的信息資料進行系統分析來了解掌握企業經營的實際情況，分析企業的行業地位、經營戰略、主要產品的市場、企業技術創新、企業人力資源、社會價值分配等經營特性和企業的盈利能力、經營效率、償債能力、發展能力等財務能力，並對企業作出綜合分析與評價，預測企業未來的盈利情況與產生現金流量的能力，為相關經濟決策提供科學的依據。
在做財務報告分析的時候，我發現，想要做出一份好的財務報告分析，是一件很困難的事情。首先，要有很專業的財務知識，對於各種指標都非常熟悉，要知道每個指標的計算公式，還有個指標所代表的含義；其次，是要有豐富的信息，不僅要了解企業本身的運營狀況，還要了解企業所處行的發展前景，企業在行業中所佔的位置，甚至還要了解政府政策對行業的影響。而卻以上提到的信息，必須是真實可靠的。因為財務報告分析，實際上是對企業未來發展的預計，也就是説，其中有很多主觀因素，因此只有有力的證據，才能使我們的財務報告分析有可信性。因為不同的人，對於企業財務報告分析的目的不同，所以財務報告分析的側重點也不同。例如：
投資者的分析主要是為尋求投資機會獲得更高投資收益而進行的投資分析和為考核企業經營管理者的經營受託責任的履行情況而進行的企業經營業績綜合分析與評價。其分析的重點是企業的盈利能力、發展能力和業績綜合分析評價。
債權人的分析主要是金融機構或企業為收回貸款和利息或將應收款項等債權按期收回現金而進行的信用分析。信用分析的重點是償債能力、盈利能力和產生現金能力。
企業經營管理者為了更好地對企業經營活動進行規劃、管理與控制，利用財務報告進行經營分析。該分析要分析企業各種經營特性包括盈利能力、償債能力、經營效率、發展能力、社會存在價值等，並要綜合分析企業的經營情況。
綜上所述，財務報告分析無論是對於投資者還是管理者都是非常重要的。只有準確的掌握企業運營狀況，才能做出正確的判斷。
一年來，自覺服從組織和領導的安排，努力做好各項工作，較好地完成了各項工作任務。由於財會工作繁事、雜事多，其工作都具有事務性和突發性的特點，因此結合具體情況，全年的工作總結如下：
一、完成的主要工作：
1、及時準確的完成各月記帳、結帳和賬務處理工作，，及時準確地填報市各類月度、季度、年終統計報表，按時向各部門報送。完成了税務申報與繳納，以及往來銀行間的業務和各種日常費用的繳納。
2、以認真的態度積極參加西安市財政局集中所得税培訓，做好財務軟件記賬及系統的維護。
3、對各類會計檔案，進行了分類、裝訂、歸檔。
二、加強學習，注重提升個人修養和綜合素質
1、通過報紙雜誌、電腦網絡和電視新聞等媒體，加強政治思想和品德修養。
2、認真學習財經方面的各項規定，自覺按照國家的財經政策和程序辦事。
3、努力鑽研業務知識，積極參加相關部門組織的各種業務技能的培訓，始終把增強服務意識作為一切工作的基礎;始終把工作放在嚴謹、細緻、紮實、求實上，腳踏實地工作。
4、不斷改進學習方法，講求學習效果，“在工作中學習，在學習中工作”，堅持學以致用，注重融會貫通，理論聯繫實際，用新的知識、新的思維和新的啟示，鞏固和豐富綜合知識，使自身綜合能力不斷得到提高。
三、存在的不足
儘管我們圓滿完成了今年的各項工作任務，但必須看到工作存在的不足：
1、理論水平不高，當前社會會計知識和業務更新換代比較快，缺乏對新的業務知識和會計法規的系統學習，導致了會計基礎知識和會計基礎工作缺乏，影響來工作水平的提高。
2、忙於應付事務性工作多，深入探討、思考、認認真真的研究條件及財務管理辦法、工作制度少，工作有廣度，沒深度。
3、只幹工作，不善於總結，所以有些工作費力氣大，但與收效不成比例，事倍功半的現象時有發生，今後要逐步學習用科學的方法，善總結、勤思考，逐步達到事半功倍的的效果。
四、嚴格履行會計崗位職責，紮實做好本職工作
1、不斷學習、更新知識、轉變觀念、完善自我，跟上時代進步的步伐。
2、善於總結，提出自己的意見和建議，為領導決策提供準確依據，不斷提高單位管理水平和經濟效益。總結經驗，建立健全良好的工作機制。
時光匆匆，轉眼，一學期的學習又要結束了。首先，不得不説的是，我非常喜歡老師的授課方式，課堂氛圍輕鬆、活躍，老師講課通俗易懂，知識面廣且大都結合實際，引領我們以自己的觀點剖析當前的一些經濟現象，並培養了我們對個人理財的一些觀念。此外，我還非常欣賞老師的教學理念——想同學之所想，及同學之所需，真希望以後還有機會繼續跟着老師學習。
在這學期學習財務管理之前，我們已經學習了一些有關的經濟管理基礎課程，比如經濟法、統計學、會計學基礎等。有了這些知識作為鋪墊，在本學期學習之前我對財務管理也大體有個模糊的概念，知道無論是對於一個企業還是個人，財務管理作為一種管理活動，都具有其重要的指導意義。但經過這一學期系統理論的學習之後，我有了一條清晰的脈絡，明確了財務管理是企業組織財務活動、處理財務關係的一項綜合性的管理工作。在本學期的學習過程中，老師以財務管理目標為導向，以貨幣的時間價值和投資風險價值為基礎，以籌資決策、投資決策和收益分配為基本內容，以財務預測、決策、計劃、控制和分析為基本環節和方法，全面系統地闡述了財務管理基本理論和實用方法。通過對本學期所學知識的回顧整理和個人的認識，我做了以下總結： 首先，我認識到財務管理是企業管理的一個組成部分，它滲透到企業的各個領域、各個環節之中。它是一項經濟管理工作，也是從事財務管理活動的根本指導。在企業經營過程中，
我們要根據財經法規制度，按照財務管理的原則，組織財務活動，處理財務關係。 財務管理也直接關係到企業的生存與發展，從某種意義上説，財務管理是企業可持續發展的一個關鍵。如：企業財務管理的合理性會促使企業加強管理和核算、改進技術、提高勞動生產率、降低成本，從而有利於資源的合理配置和經濟效益的提高。從企業的長遠發展來看，系統有效的財務管理是為了企業價值的最大化。 其次，我知道了財務管理的內容主要包括財務活動和財務關係。 企業的財務活動包括投資、資金營運、籌資和資金分配等一系列行為。企業資金投放在投資活動、資金運營活動、籌資活動和分配活動中，與企業各方面有着廣泛的財務關係。
這些財務關係主要包括以下幾個方面：企業與投資者之間的財務關係;企業與債權人之間的財務關係;企業與受資者之間的財務關係;企業與債務人之間的財務關係;企業與供貨商、企業與客户之間的財務關係;企業與政府之間的財務關係;企業內部各單位之間的財務關係;企業與職工之間的財務關係。 財務管理的環節(職能)主要有：財務規劃和預測、財務決策、財務預算、財務控制、財務分析、業績評價與激勵。其核心是財務決策，財務預測是為財務決策服務的，決策的成功與否直接關係到企業的興衰成敗。
具體總結如下： 一是要了解一個公司的經營狀況情況，重點要掌握一篇報告：即財務報告，包括會計報表、會計報表附註和財務情況説明書三部分;二組詞彙：即反映企業在特定時點狀況的詞彙，包括資產、負債、股東權益，和反映企業在一定期間經營情況的詞彙，包括收入、費用、利潤;三張報表：即資產負債表、利潤表和現金流量表。 二是資產負債表反映企業的現在，即企業現在的健康狀況如何;利潤表反映企業的過去。現金流量表透視企業的將來。 三是對資產負債表要做到“三看三注意”，三看主要是：一看資產增減變化並找到變化的原因;二看健康，如負債率是否高，短期償債能力是否強等;三看真實的企業，利潤是可以幹出來的，也是可以算出來的。三注意主要是：一要注意表中的資產代表歷史，而歷史不代表現實;二要注意表中的負債可能是風險，而表外的“或有負債”也許是更大的風險;三要注意表中的資產是企業的資源，但不代表全部，如品牌、營銷網絡、人力資源等無形資產無法在表中體現。
四是對利潤表要做到“五看”：一看結果;二看結構;三看成績：關注財務成果、市場表現、基本業務活動等三個層面問題;四看問題：獲利能力，包括銷售毛利率、主營業務利率、銷售淨利率、總資產報酬率、淨資產收益率等指標; 五看人的因素對計算結果的影響，如成本結轉方法、折舊計算方法、費用攤銷方法。 五是對現金流量要關注。對企業老總説，現金就是企業的“血液”;對財務人員説，現金就是貨幣資金，包括庫存現金和銀行存款、其他貨幣資金和現金等價物。 六是制定管理制度的一個重要作用是讓好人不變壞，讓壞人沒機會。過去的經驗不一定是良藥，必須認識到每一步決策都不是重複過去，而是創造未來，而且思維定式永遠存在，需要不斷地打破它，克服它，有了好的開始，仍要努力經營，保證決策正確，才能獲得更大的成功。
最後，我覺得財務管理是一個把企業從經驗管理向科學管理過渡的重要工具。就像以前的那個在國際象棋的棋盤上放小麥粒的故事一樣。國際象棋一共八八六十四個格子，如果不算過的話，誰知道從一粒開始，每次加多一倍的話，到最後一個格子已經是天文數字了。財務管理也一樣，所以不管是工作還是生活，你不理財，財不理你，這就是很好的例證! 這一學期通過對財務管理的學習，我不僅對財務管理的定義、內容和職能有了一定的瞭解，而且我對財務管理的目標、財務管理對企業的意義、財務管理的手段有了更加深入的認識，但我知道這是遠遠不夠的，這些知識僅是理論，只有把它們應用到實際當中，才能發揮其重要意義。不過，這一學習過程使我樹立財務管理觀念，深刻的認識了貨幣的時間價值也養成了我關注熱點經濟時事的習慣，這就是我最大的收穫。相信在今後的學習、工作和生活中，所學的這些知識一定能夠發揮其實際意義!篇二：財務知識培訓心得體會 財務知識培訓心得體會 -----知識改變命運，學習創造未來 9月18日，
集團公司組織全體財務人員進行了一次為期兩天的培訓，兩天的財務知識培訓已經結束了，雖然時間不長，但兩天下來我的收穫卻是比當初想象的要多的多，以前也學過專業的財務知識，但自己對於財務的理解還僅限於會計做帳上，通過這次的培訓，對於財務有了更新的感悟，有了更深刻的理解。
為期一週的公司財務報表分析模擬實訓很快就結束了，而且這周實訓既是我們大學生涯的最後一週實訓，又是最後一週課，所以我們很是珍惜。通過這一週的實訓，使我加深了對財務報表分析概念的理解，本來對財務報表分析的知識點很混亂，不知道自己學到了什麼，現在能比較清晰的知道這些知識點。
本次實訓的內容主要是講述了會計報表分析的對象、意義及原則，介紹了會計報表分析的基礎和方法，掌握資產負債表、利潤表、現金流量表及成本費用表的分析要點，為今後在實際工作中分析會計信息、使用會計信息打下堅定的基礎。以下是“三表”的定義：
1、資產負債表：它描述的是在某一特定時點，企業的資產、負債及所有者權益（或股東權益）的關係。簡單地説，資產負債表建立在以下的恆等式關係：資產＝負債＋所有者權益。這個恆等式關係要求企業同時掌握資金的來源（負債及所有者權益）與資金的用途（如何把資金分配在各種資產上）。資產負債表是瞭解企業財務結構最重要的利器。
2、利潤表：它解釋企業在某段期間內財富（股東權益）如何因各種經濟活動的影響發生變化。簡單地説，淨利潤或淨損失等於收入扣除各項費用。利潤表是衡量企業經營績效最重要的依據。
3、現金流量表：它解釋某特定期間內，組織的現金如何因經營活動、投資活動及籌資活動發生變化。現金流量表可以彌補利潤表在衡量企業績效時面臨的盲點，以另一個角度檢視企業的經營成果。現金流量表是評估企業能否持續存活及競爭的最核心工具。
在學習資產負債表的時候，我們主要做的是用經濟指標對資產負債表進行資產結構和融資結構的趨勢分析，以及資產與權益結構平衡分析、資產管理水平分析；在學習利潤表的時候，我們要做到熟練運用比較分析法和比率分析法，利用利潤表資料對企業進行損益趨勢分析、長期償債能力分析、獲利能力分析、企業發展能力分析、利潤分配分析及對股票上市企業損益表的特殊分析；在學習現金流量表的時候，我們應瞭解現金流量表分析的作用和編制方法，掌握現金流量表結構分析、變動趨勢分析和財務比率分析的內容和方法。最後用杜邦分析法進行公司財務報表綜合分析。
實訓中我們小組運用老師發給我們的東方財富通軟件，對旅遊酒店行業進行了分析，我們主要選擇了金陵飯店和全聚德兩家飯店進行對比分析。主要包括償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析以及運用杜邦分析法進行綜合分析。我們把兩家酒店的數據做成了折線圖進行對比分析，還把所有分析結果做成了PPT。
實訓是專業理論與實踐有機結合的重要形式，通過本次實訓，可以進一步提高我們對財務知識的理解與實際應用能力，掌握公司會計報表分析基本方法與程序。這次實訓是對我們所學專業知識掌握程度及運用能力的一次綜合考查，為我們以後走上工作崗位，縮短“適應期”，勝任夠工作任務奠定紮實的基礎。
文學範文吧
