市場碎片化理財

支付寶與天弘基金推出的餘額寶，攪動了互聯網金融市場的一池春水。

憑藉“零門檻”、相對較高的收益以及靈活的申購贖回方式，餘額寶迅速引發追捧。作為弄潮兒，餘額寶帶動了一波互聯網金融的大潮，並迅速成為基金公司、第三方支付平台競相搶灘的新大陸。面對互聯網金融競爭，銀行也不甘示弱，紛紛搶食這塊大蛋糕。

“百寶”大戰

今年6月，餘額寶面世之初，以6% 左右的年化收益率起跑，業界一片譁然。“錢生錢，讓零花錢增值”的理念，吸引了大量投資者。

“從本質而言，餘額寶是一款由支付寶與天弘基金聯合，通過在線購買的貨幣基金產品。過去，存放於支付寶內的資金沒有任何收益，如今，只要在線將支付寶或者網銀的款項打入餘額寶，便等於購買了天弘基金的增利寶產品。”上海一家基金公司的華東渠道經理李新宇在接受經濟導報記者採訪時表示。

據他介紹，看到天弘的成功之後，各家基金公司都在和支付寶就 “餘額寶”項目談合作，但並不順利。“支付寶方面説，在‘雙十一’之前不會和其他基金公司合作，以免出現貨幣基金流動性風險。”

儘管如此，但基金公司並沒有放棄這塊大蛋糕。

天天基金網在極短時間內就推出了 “活期寶”，“活期寶”支持多家基金公司的貨幣基金產品，用户充值“活期寶”，等同於購買貨幣基金產品，享受貨幣基金的收益。數米基金網與眾祿基金網也均高調宣傳此前已經發布的“現金寶”貨幣基金T+0工具。

而隨着《新基金法》正式實施，基金公司也紛紛登陸淘寶，意圖開始網上銷售，爭奪“碎片化理財”的'市場。博時、易方達兩家公司近期宣佈上線微信服務賬號，其中“易方達微理財”服務號已可實現通過微信對基金進行申購和贖回。數米基金網的手機應用終端，也可對旗下“現金寶”進行買賣。

面對龐大的市場，專攻機構客户的第三方銷售也打出新牌。就在不久前，上海長量基金銷售公司上線了一款名為“長量錢包”的現金管理工具，“長量錢包”表示將與易方達基金、南方基金合作貨幣基金的申購贖回，同時綁定工行、農行、中行、建行、招行、交行等15家銀行卡。

在李新宇看來，這些類餘額寶產品雖然形態、名稱、細節各異，其業務核心都是將活期存款轉變為貨幣市場基金，並且支持快速申購贖回，為客户提供收益高於活期利率的現金管理工具。

倒逼銀行創新

面對互聯網金融的興起，作為龍頭老大的銀行也有些坐不住了。

普益財富數據顯示，今年7月，銀行發行的理財產品較6月環比下降0.84%。同時，股份制商業銀行發行產品的平均預期收益率為4.61%，環比下降0.23%。國有銀行發行產品的平均預期收益率4.43%，環比下降0.17%。量價齊跌，倒逼銀行對理財產品進行革新。

不久前，交通銀行聯合鵬華基金推出“快溢通 ”。“快溢通”是交行鍼對借記卡用户提供的一項理財增值服務。從具體操作來看，持有交行借記卡的客户可以提前設置留存金額，多出的部分就將自動購買鵬華的貨幣基金產品。

與交通銀行類似的是廣發銀行推出了“智能金賬户”。只需廣發銀行借記卡用户開通業務，便能將卡上的閒錢自動申購成為易方達貨幣基金，並在綁定信用卡的還款日之前，贖回貨幣基金收益，用於信用卡還款。

此外，工商銀行聯合工銀瑞信基金，推出“工銀貨幣基金信用卡”，連接消費、貨幣基金投資與還款業務。光大銀行發行的一款“手機e理財”產品，雖然5萬元起始金、35天期限、預期年化收益率5.2%與常見銀行理財產品相仿，但這款產品僅針對移動客户端用户。

求變的背後，銀行的優勢同樣明顯。

“與餘額寶不同，雖然單一銀行推出的業務只能在同一銀行的卡內完成，但借記卡餘額理財擁有自動功能，一旦開通業務、設定參數，銀行後台系統便能自動實現餘額理財、信用卡賬單比對。”廣發銀行理財經理曹帥表示，“此類產品有銀行的國家信用和資金安全作為保障，穩健程度令人信服。”

一家國有銀行某支行的辦公室主任楊軍告訴導報記者，銀行做餘額理財好處頗多，一能鞏固既有客户，二能吸引增量，同時還能增加中間業務收入。