企業財務報表分析是貸前調查、貸時審查、貸後檢查均不可缺少的重要環節，是防範和控制風險的重要預警信號。因此信貸人員掌握審閲企業財務報表方法和技巧，對於分析企業償債能力，防範和控制風險顯的尤為重要。
一、對資產負債表的分析
資產負債表是反映企業會計期末全部資產、負債和所有者權益情況的報表。通過資產負債表，能瞭解企業在報表日的財務狀況，長短期的償債能力，資產、負債、權益和結構等重要信息。
（一）對資產負債表中資產類科目的分析
在資產負債表中資產類的科目很多，但信貸人員在進行企業財務報表的分析時重點應關注應收款項、待攤費用、待處理財產淨損失和遞延資產四個項目。
1.應收款項。（1）應收賬款：一般來説，公司存在三年以上的應收賬款是一種極不正常的現象，這是因為在會計核算中設有“壞賬準備”這一科目，正常情況下，三年的時間已經把應收賬款全部計提了壞賬準備，因此它不會對股東權益產生負面影響。但我國企業，由於存在大量“三角債”，以及利用關聯交易通過該科目來進行利潤操縱等情況。因此，當客户經理髮現一個公司的資產很高，一定要分析該公司的應收賬款項目是否存在三年以上應收賬款，同時要結合“壞賬準備”科目，分析其是否存在資產不實，“潛虧掛賬”現象。（2）預付賬款：該賬户同應收賬款一樣是用來核算企業間的購銷業務的。這也是一種信用行為，一旦接受預付款方經營惡化，缺少資金支持正常業務，那麼付款方的這筆貨物也就無法取得，其科目所體現的資產也就不可能實現，從而出現虛增資產的現象。（3）其他應收款：主要核算企業發生的非購銷活動的應收債權，如企業發生的各種賠款、存出保證金、備用金以及應向職工收取的各種墊付款等。但在實際工作中，並非這麼簡單。例如，大股東或關聯企業往往將佔用公司的資金掛在其他應收款下，形成難以解釋和收回的資產，這樣就形成了虛增資產。因此，客户經理應該注意到，當公司報表中的“其他應收款”數額出現異常放大時，就應該加以警惕了。
2.待處理財產淨損失。不少企業的資產負債表上掛賬列示鉅額的“待處理財產淨損失”，有的甚至掛賬達數年之久。這種現象明顯不符合收益確認中的穩健原則，不利於信貸人員正確評價企業的財務狀況和盈利能力。
3.待攤費用和遞延資產。待攤費用和遞延資產並無實質上的重大區別，它們均為本期公司已經支出，但其攤銷期不同。“待攤費用”的.攤銷期在一年以內，而“遞延資產”的攤銷期超過一年。從嚴格意義上講，待攤費用和遞延資產並不符合資產的定義，但它們似乎又同未來的經濟利益相聯繫，而且在會計實務中，不少人也習慣於把已發生的成本描繪為資產。
（二）對資產負債表中負債類科目的分析
信貸人員在對公司資產負債表中負債類科目的分析中，重點應關注其償債能力。主要通過以下幾個指標分析：
1.短期償債能力分析。（1）流動比率：流動比率即流動資產和流動負債之間的比率，是衡量企業短期償債能力常用的指標。一般來説，流動資產應遠高於流動負債，起碼不得低於1∶1，一般認為2∶1的比例比較合適。它表明企業財務狀況穩定可靠，除了滿足日常生產經營的流動資金需求外，還有足夠的財力償付到期短期債務。其計算公式是：流動比率=流動資產/流動負債。但是，對於企業來説，流動比率也不是越高越好。因為，流動資產還包括應收賬款和存貨，尤其是由於應收賬款和存貨餘額大而引起的流動比率過大，會加大企業短期償債風險。因此，信貸人員在對公司短期償債能力進行分析的時候，一定要結合應收賬款及存貨的情況進行判斷。（2）速動比率：速動比率是速動資產和流動負債的比率，即用於衡量公司到期清算能力的指標。一般認為，速動比率最低限為0.5∶1，如果保持在1∶1，則流動負債的安全性較有保障。因為，當此比率達到1∶1時，即使公司資金週轉發生困難，也不致影響其即時償債能力。其計算公式為：速動比率=（貨幣資金+短期投資+應收票據+一年內應收賬款）/流動負債。（3）現金比率：現金比率是公司現金類資產與流動負債的比率。現金類資產包括公司所擁有的貨幣資金和持有的有價證券（即資產負債表中的短期投資）。它是速動資產扣除應收賬款後的餘額。由於應收賬款存在着發生壞賬損失的可能，某些到期的賬款也不一定能按時收回，因此，速動資產扣除應收賬款後計算出來的金額，最能反映公司直接償付流動負債的能力。其計算公式為：現金比率=貨幣資金+有價證券/流動負債。但需注意的是：公司不可能、也無必要保留過多的現金類資產。如果這一比率過高，就意味着公司流動負債未能得到合理的運用，經常以獲利能力低的現金類資產保持着，這樣會導致公司機會成本的增加。
2.長期償債能力分析。（1）資產負債率、權益比率、負債與所有者權益比率，這三個比率的計算公式為：資產負債率=負債總額/資產總額；所有者權益比率=所有者權益總額/資產總額；負債與所有者權益比率=負債總額/所有者權益總額。資產負債率反映企業的資產中有多少負債，一旦企業破產清算，債權人得到的保障程度如何；所有者權益比率反映所有者在企業資產中所佔份額，所有者權益比率與資產負債率之和為1；負債與所有者權益比率反映的是債權人得到的利益保護程度。信貸人員在看財務報表時，只要看一下資產、負債、所有者權益、無形資產總額這幾項，便可大概看出該企業的長期償債能力狀況，這三個比率只有在同行業、不同時間段相比較，才有一定價值。（2）長期資產與長期資金比率。其公式為：長期資產與長期資金比率=（資產總額-流動資產）/（長期負債+所有者權益）。這一指標主要用來反映企業的財務狀況及償債能力，該值應該低於100％，如果高於100％，則説明企業動用了一部分短期債務來購置長期資產，這樣就會影響企業的短期償債能力，其經營風險也將加大，實為危險之舉。
二、對利潤表的分析
在財務報表中，企業的盈虧情況是通過利潤表來反映的。利潤表反映企業一定時期的經營成果和經營成果的分配關係。它是企業生產經營成果的集中反映，是衡量企業生存和發展能力的主要尺度。信貸人員在分析利潤表時，應主要抓住利潤表結構分析。利潤表是把公司在一定期間的營業收入與同一會計期的營業費用進行配比，以得到該期間的淨利潤（或淨虧損）的情況。由此可知，該報表的重點是相關的收入指標和費用指標。“收入-費用=利潤”可以視作閲讀這一報表的基本思路。當信貸人員看到一份利潤表時，會注意到以下幾個會計指標。它們分別是：“主營業務利潤”、“營業利潤”、“利潤總額”、“淨利潤”。在這些指標中應重點關注主營業務收入、主營業務利潤、淨利潤，尤其應關注主營業務利潤與淨利潤的盈虧情況。許多信貸人員往往只關心淨利潤情況，認為淨利潤為正就代表公司盈利，於是高枕無憂。實際上，企業的長期發展動力來自於對自身主營業務的開拓與經營。嚴格意義上而言，主營虧損但淨利潤有盈餘的企業比主營業務盈利但淨利潤虧損的企業更危險。
三、資產負債表與利潤表結合分析————企業營運能力的分析
營運能力是指企業基於外部市場環境約束，通過內部
人力資源和生產材料的配置組合而對財務目標所產生作用的大小。通常來説，企業生產經營資產的週轉速度越快，資產的利用效率就越高。
☆應收賬款週轉率
應收賬款週轉率=賒銷收入淨額/平均應收賬款（次）
賒銷收入淨額=銷售收入-現銷收入-銷售退回-銷售折讓-銷售折扣
☆應收賬款週轉天數
應收賬款週轉天數=360/應收賬款週轉率
應收賬款週轉天數反映應收帳款轉換為現金所需的天數。這個指標越短，則意味着企業的應收帳款質量越高，可以提高現金流量。
☆存貨週轉率
存貨週轉率=主營業務成本/存貨平均餘額（次）
一般情況下，存貨週轉率越高越好。存貨週轉率高，説明存貨的流動性較好，存貨的管理也具有較高的效率，銷售形勢也好。
☆存貨週轉天數
存貨週轉天數=360/存貨週轉率
該指標與存貨週轉率相對應，是從另一角度反映存貨週轉狀況。
四、現金流量表
現金流量表是反映企業在一定時期內現金流入、流出及其淨額的報表，它主要説明公司本期現金來自何處、用往何方以及現金餘額如何構成。信貸人員在分析現金流量表時應注意以下幾個方面：
（一）經營活動產生的現金流量分析。
l、將銷售商品、提供勞務收到的現金與購進商品。接受勞務付出的現金進行比較。在企業經營正常、購銷平衡的情況下，二者比較是有意義的。比率大，説明企業的銷售利潤大，銷售回款良好，創現能力強。
2、將銷售商品、提供勞務收到的現金與經營活動流入的現金總額比較，可大致説明企業產品銷售現款佔經營活動流入的現金的比重有多大。比重大，説明企業主營業務突出，營銷狀況良好。
3、將本期經營活動現金淨流量與上期比較，增長率越高，説明企業成長性越好。
（二）投資活動產生的現金流量分析。
當企業擴大規模或開發新的利潤增長點時，需要大量的現金投入，投資活動產生的現金流入量補償不了流出量，投資活動現金淨流量為負數，但如果企業投資有效，將會在未來產生現金淨流入用於償還債務，創造收益，企業不會有償債困難。因此，分析投資活動現金流量，應結合企業目前的投資項目進行，不能簡單地以現金淨流入還是淨流出來論優劣。
（三）籌資活動產生的現金流量分析。
一般來説，籌資活動產生的現金淨流量越大，企業面臨的償債壓力也越大，但如果現金淨流入量主要來自於企業吸收的權益性資本，則個僅不會面；臨償債壓力，資金實力反而增強。因此，在分析時，可將吸收權益性資本收到的現金與籌資活動現金總流入比較，所佔比重大，説明企業資金實力增強，財務風險降低。
（四）現金流量構成分析。
首先，分別計算經營活動現金流入、投資活動現金流入和籌資活動現金流入佔現金總流入的比重，瞭解現金的主要來源。一般來説，經營活動現金流入佔現金總流入比重大的企業，經營狀況較好，財務風險較低，現金流入結構較為合理。其次，分別計算經營活動現金支出、投資活動現金支出和籌資活動現金支出佔現金總流出的比重，它能具體反映企業的現金用於哪些方面。一般來説，經營活動現金支出比重大的企業，其生產經營狀況正常，現金支出結構較為合理。
總之，進行財務報表分析不能單一地對某些科目關注，而應將公司財務報表與宏觀經濟一起進行綜合判斷，與公司歷史進行縱向深度比較，與同行業進行橫向寬度比較，與企業相關聯的上、下游企業進行調查瞭解，把其中偶然的、非本質的東西捨棄掉，得出與決策相關的實質性的信息，以保證貸款發放決策的正確性與準確性。
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