摘要：文章圍繞交通投資類企業融資風險評估以及融資體系弊端等方面對交通投資類企業融資風險防範進行分析，同時結合多年工作經驗，再圍繞這些問題或弊端，提出了一些有效的融資風險防範控制策略。旨在有效維護交通投資類企業融資安全。
關鍵詞：交通投資類企業；融資風險；防範控制策略
一、剖析交通投資類企業融資環節存在的風險
(一)融資風險評估嚴謹性缺失
經過長時間的發展，國內交通投資類企業已進入規範化管理及運營階段，相較於以往經營管理模式來講，規範化運營與管理約束了這類型企業在經營發展中存在着的很多不良行為，有力推動了企業的持續發展進程。然而在穩步發展中因受一些可控或不可控因素的影響，進而顯現出這樣或那樣的問題，其中帶來的影響最大的便是財務風險。據瞭解，交通投資類企業在早期發展中採用的經營模式相對單一，大多時候都需要業主提前墊付費用，然後再累積歸還，而這樣一種經營模式顯然已不契合當前多元化的社會發展形態，這便意味着交通投資類企業應當緊跟社會發展步伐，適時進行改變。加之社會經濟高速發展，交通投資企業經營的規模逐步擴增，相應的需要投資建設的資金也越來越多，企業要想獲取長足性發展，便需要拓展更多的融資渠道。眾所周知，大部分交通投資類企業後續發展融資環節主要以“銀行借貸”為主，借款為輔助，雖這樣一種融資形式短時間內能增加資金儲備量，但從深層次發展看，這樣一種融資方式無形之中增大財務風險。單圍繞鐵路運輸企業來講，不僅經營規模大，而且建設投資大，這意味着項目從立項開始到項目竣工環節中間會涉及到很多很多風險，這便要求企業融資前務必進行風險評估。但從現場實際觀察到的情況看，依然有一部分的交通投資類企業未科學且嚴謹的對融資風險進行評估，如此除了無法向決策者作出融資決策提供準確的數據參考外，還影響到企業整個的投資管理流程的完善，即無法有效更新財務管理理念，無法做到科學的財務監管，進而便出現了資金浪費等問題。
(二)融資體系有待完善
交通投資類企業想要獲取長足性發展，務必確保建設資金充足。特別對現階段的交通投資類企業來講，構建完善的融資體系非常重要，其在很大程度上決定了企業發展的持續和穩定。然而從現場瞭解到的實際情況可知，國內交通投資類企業受傳統財務管控思想的影響較大，致使在構建融資體系時顯現出很多問題與弊端，而不完善的融資體系顯然無法滿足融資市場經濟發展的需求，相應的也會遏制交通投資類企業持續發展進程。結合已有經驗，存在於交通融資類企業中的融資風險大體表現在三個方面。第一個方面，投資主體過於單一。據瞭解，依然有很大一部分交通投資類企業在後續融資發展中依靠着政府支持，幾乎不牽涉到外商投資或民營資本，雖相較於以往政府支持政策而言，現行政策發放的資金額度有所增長，然而從整體看依然偏小，顯然這滿足不了交通投資類企業持續發展需求。第二個方面，籌資渠道過於單一。國內交通投資類企業採用的籌資渠道較單一，多是依靠銀行貸款、財政支持等形式，而最近幾年來，銀行活動資金看漲，逐漸進入了“還本付息”的高峯階段，這無疑會增大企業的經濟壓力，緊接着便是增大融資風險。第三個方面，籌資方式過於單一。交通投資類企業在籌集資金時，大部分會將籌集目光投擲在銀行貸款上面，而單一的投資品種，無形之中便會增大企業籌集資金的難度，進而增大融資風險。
二、有效的風險防範控制策略
(一)構建完善的交通投資類企業財務管理體系
大經濟時代，市場環境瞬息萬變，於交通投資類企業來講，要想在千變萬化的市場環境中獲得長足性發展，要想確保融資順利性，便需最好有效的風險防範與控制工作，其前提便在於將一個完善的適用於交通投資類企業的財務管理體系構建出來。第一步，便是組建一支非常專業的財務管理隊伍，依靠他們專業的技術來靈活應對企業經營發展中存在的融資風險，並逐步規範融資流程，科學規範與協調，以從根本上減少融資風險發生概率，進而實現有效的融資監管。第二步，交通投資類企業應當意識到融資風險的危害，加強與其他部門單位間的聯繫，並根據各個部門提交的“部門財務報表”，將一個契合企業實際發展的財務融資方案制定出來，如此便可將融資風險概率減到最小。第三步，應儘可能的應用現代化信息技術，諸如：結合企業實況在計算機系統的幫助下將一個完善的融資風險管控系統設立出來，目的是為了科學規避各類融資風險；且懂得有效應用風險管控系統，能夠幫助企業更好的對內部風險進行監督與管理，根據收集到的風險信息準確評估風險程度，並採取有效措施解決這些風險，最終營造出良好的融資環境。
(二)適時拓展企業融資渠道
交通投資類企業既然涉及到投資，其中必然牽涉着投資風險。於這類型企業來講，引起融資風險最主要的一個因素是單一的融資渠道，使得企業籌集資金的過程困難重重。基於此，為減小融資風險，做好風險防範與控制工作，首先要做的便是適時拓展企業融資的渠道，這便要求為企業創設出良好的市場融資環境，全面考慮交通投資類企業資金回籠慢、項目投資大以及週期長等特性，制定契合企業融資實際需求的融資方案，諸如：圍繞如何提升回報率進行考慮，避免對投資者的合法權益造成不良影響，科學消除各種投資障礙，以便將一個非常適宜的投資環境創設出來。其次便需要科學縮減籌資風險，而這便要求交通投資類企業應當適時擴增融資渠道與融資規模，諸如：積極鼓勵、提倡社會資本加入，通過參股、併購或控股等形式參與企業發展。從盤活存量—擴大增量—提升投資效益等過程儘可能的將資本市場優勢發揮出來，進而打造出雙贏局面。最後企業還應當積極探索更多、更新穎的融資渠道和融資方式，諸如：企業債券、項目融資以及融資租賃等。多元化的融資方式非常有利於交通投資類企業獲得長足性發展。規避融資環節的各類風險。
(三)逐步增強投資管控力度
有效的融資風險防範控制其核心目的在於提升企業投資回報率，而這首先要做的便是採取科學方式，有力監管企業融資項目，諸如：嚴格根據企業決策層制定的流程以及發展戰略制定與之相適應的項目投資決策，具體項目深入分析與調查，確保投資計劃高可行性。其次便是確保融資決策的科學性，即要求投資者能夠結合自身實際情況，得到更多的供於選擇的機會，分析各投資項目利弊，進而找出最值得投資的項目。諸如：在實物期權法的利用下，對具體項目價值進行評估，做好一系列投資決策工作，以此保證整個投資結果與方案制定的科學性及可行性。最後還應逐步增強投資預算的管控力度，特別對交通投資類企業來講，只有科學有效的投資預算管理才得以確保企業最終的投資效益，才能為企業儘可能的規避各種融資風險。
三、總結
綜上所述，交通投資類企業在市場經濟發展中，需隨市場經濟格局的改變而發生改變。文章通過分析交通投資類企業在經營發展環節表現出的融資風險提出了一些有效的融資風險防範與控制策略，目的是為了從根本上規避企業融資風險，確保企業發展穩定與持續。
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【摘要】美國次貸危機和由次貸危機所引起的全球金融危機，使人們對金融衍生品有了新的認識，企業合理運用衍生品交易，可以有效對衝風險、避免損失，但如果把握不好，也可能深受其害。因此，金融衍生品是一把雙刃劍。隨着國際金融危機的蔓延，我國部分企業陸續曝出因參與金融衍生品交易產生鉅虧的消息，但我們不能以此否定衍生品的積極所用。金融機構需要加強創新研發;政府相關部門需要給企業創造一個有法律保障油制度規範的金融衍生品交易的良好環境。
【關鍵詞】金融衍生品 套期保值 創新
一、引言
美國次貸危機和由次貸危機所引起的全球金融危機，使人們重新認識金融衍生品，很多人認為這場在人類歷史上影響深遠的金融危機與金融衍生品存在直接或者間接的關係。隨着危機的進一步蔓延，整個國際呈現出大變動大震盪的態勢，其中金融市場、大宗商品、外匯以及股票市場與危機發生前相比，簡直是“物是人非”。比如20xx年油價是每桶一百四十七美元，大約經過了三個月，一下子跌到了將近一百美元每桶。道瓊斯工業平均指數從20xx年到20xx年期間最大跌幅超過了百分之五十。隨着金融市場風險像洪水猛獸一樣肆虐着全球經濟，最為顯著的是我國的一些企業由於過去自身種種原因加入到金融衍生品交易所產生的問題慢慢地顯現出來，人們開始以一種質疑與一樣的眼光來看待金融衍生品，國內開始出現了反對金融衍生品的呼聲，而且隨着問題的浮現越發強烈。
二、相關案例分析
這次金融危機給我國一些企業帶來了毀滅性的打擊，比如深圳南山熱電股份有限公司、中國國航與東方航空等航空企業以及中鐵等企業都出現了不同程度上的鉅額虧損。根據國資委統計分析，三十一家中央企業，由於涉及到金融衍生品交易都出現了不同程度的損失。其中中信泰富也是由於曾涉足外匯澳元衍生品交易，結果造成了將近一百六十多億的虧損。下面我們將具體分析與評價國內航空公司涉足航油套期保值所造成的虧損。
(一)虧損暴露
從20xx年下半年開始，國航、東航以及上航等國內航空公司，對外宣稱，由於其涉足場外衍生品交易，結果導致了巨大的虧損。
對一些大型的航空公司而言，燃油成本是整個成本中的重要組成部分，為了能夠有效降低油價波動所帶來的風險，這些航空公司紛紛進行了航油套期保值業務。然而萬萬沒有想到是由於國際金融危機的衝擊，油價暴跌，給這些航空公司造成了巨大的經濟損失。國航在20xx年燃油套期保值合約公允價值損失了將近七十四億元，東航航油套期保值合約公允價值損失了將近六十五億元。
(二)造成虧損的緣由
從上面的案例我們知道，使得幾家大型航空公司所蒙受的鉅額虧損的一個直接因素是國際燃油價格的直線下跌，通過進一步的分析與論證後，這些大型航空公司開展套期保值時，在管理與操作也存在着顯著的缺陷。
1.企業未嚴格按照套期保值要求的原則操作
通常情況下，套期保值需要遵循諸如現貨交易和衍生品交易標的相同、現貨交易和衍生品交易的方向相反、交易數量相等以及交割月份相同等原則。出於交易數量、交易時間未能和現貨市場做到完全匹配考慮，但是從某種程度上來説也要努力遵循相近的原則。
一般來説，國際上一些航空公司都會依據自身的條件與對風險的承受能力而選擇適合自己的交易數量與品種，但是有些比較慎重的航空公司為了安全起見更多得采用的是傳統工具，比如期貨與簡單的單期權工具。國航與東航在選擇買入一定看漲期權的同時，也賣出看跌的期權。從表面來看，這種方法不是僅僅是簡單的套期保值策略，而是企圖把航油價格鎖定在區間內，這個區間具有一定的寬泛性。這種策略看起來天衣無縫，可以大大降低風險管理成本，然而賣出看跌期權的交易，所要承擔的風險是無止境的。一旦油價大幅跌至行權價格以下時且不斷創新低，這種損失的連鎖效應損失將會把企業放在風險的風口浪尖上，造成無限的損失。同時，隨着國際金融危機進一步轉化為國際經濟危機，航空市場將會出現前所未有的萎縮，原來所預期用油量將會遠遠大於實際用油量，從某種程度上來説也使套保的數量和現貨市場不一致。從在時間結構上來看，幾家大型航空公司的套保期限顯著延長。
2.企業不熟悉國際金融衍生品市場增大了交易風險
我國幾大航空公司一方面由於不熟悉國際金融衍生品運行的規則，另一方面由於不具備涉足場內產品交易的資格，最後導致選擇了諸如場外的期權、SWAP以及期權等組合產品。這些組合產品，一般來説，透明度較低而且較為複雜，不是專業人員是很難計算具體的實際盈，此外經驗不豐富，國內又沒有明確具體的機構與法規對此進行必要的監管，更是虧損的可能性進一步加大。
尤其是國內幾大航空公司在套保交易時，大部分採取了西德克薩斯輕質原油期貨作標的，這一產品不僅實物交割量較低而且投機性高，進一步使風險的可能性成為現實。
3.企業涉足相關金融衍生品交易的目標模糊。
套期保值業務從某種程度上來説是是企業降低價格風險的一個重要金融工具，應該將重點放在降低風險的維度上，然而事實是一部分企業處於投機行為，在這種金融交易上的盈利權重超過了其主營業務的權重，這時潛在的風險將會大大增加，一旦市場脱離正常的運行軌跡將會造成無法挽回的損失。
(三)分析與評價
國航與東航由於涉足金融衍生品所造成的鉅額損失的消息傳出來後，國內各界都質疑這一金融衍生品。雖然企業在決策與操作方面沒有遵循一定原則，然而不能因為這個就下企業不應該參與衍生品交易的結論。進行套期保值在穩定運營成本方面是國際上較為通行的做法，從這個方面來説，參與衍生品交易對降低企業的風險是有意義的。與此同時，隨着經濟的不斷髮展，我國將會放開更多原材料價格形成機制，這一舉措將會無形增加企業價格波動風險，作為一種有效管理方式的套期保值被很多企業認可與接受。比如國航20xx年11月現貨採購成本與預算相比節省約了四百多萬美元。從上面的分析可以知道，套保的效果好與壞是需要由期貨與現貨的盈虧合併計算得出的，片面地強調盈利或虧損皆是對套期保值不正確的理解，在實際的操作與管理中要全面分析與評價，在遵循一定的原則下做到具體問題具體分析，堅決避免“一刀切”。
三、啟示與建議
金融衍生品從某種程度上來來説是一把“雙刃劍”，主要看於如何運。千萬不能由於個別反面的案例，就完全否認套期保值的作用，乃至停滯所有的衍生品市場的發展。企業需要全面看待金融衍生品交易，強化風險管理;金融機構需要加強創新研發;政府相關部門需要給企業創造一個有法律保障制度規範的金融衍生品交易的良好環境。
(一)企業涉足金融衍生品交易方面的建議
1.提高分析預測各類價格的能力風險的是客觀存在的，企業需要正確看待生產管理中的各類風險，對可能影響到企業的各類金融或者商品價格進行全面分析預測，是有效風險管理的前提。從我國企業涉足金融衍生品交易所導致的損失案例來看，危機發生之前價格劇烈震盪是產生虧損的一個明顯因素。所以對企業來説，要隨時隨地關注國內外經濟、金融市場發展態勢以及關注本行業與本企業的動態，進而提高分析預判價格的能力，使企業決策更加科學合理。
2.強化主營業務，降低投機行為
一般來説，一個企業的榮與衰主要是靠其主營業務的發展，企業應當將重點放在主營業務的經營上。金融衍生品交易從本質上來説只能一種工具，是幫助企業降低風險所帶來的震盪以及促進企業更好地參與競爭。但是金融衍生品由於其雙向性，用不好可能帶來災難，所以企業絕對不能抱有僥倖的態度，把金融衍生品作為其贏利的工具。而應當瞭解金融衍生品的特性，掌握其市場運行的規則，科學地使用該工具。本着審慎的原則，儘可能採用風險相對較小的風險管理工具，千萬不能不經分析論證就立馬使用較為複雜的工具。
3.強化風險意識，有效管理風險
隨着我國市場經濟的不斷髮展以及全球化的趨勢不斷加強，我國政府將會根據條件適時地放開價格管制，由於一些產品或者金融價格的市場化，將會加大企業的各種內外部風險與競爭。我國一些企業由於適應了以前的模式，缺乏必要的價格敏感性，風險管理意識不強，在這種形勢下，尤其是國營企業更應該把風險管理納入企業戰略管理內容，建立一套系統的風險預警，強化風險意識，有效地管理各種企業風險4.強化風險管理人才的培養與引進不管在什麼情況下，人是第一位的。想要搞好風險管理，歸根結底還是靠懂金融，善於管理的人才。所以企業應當根據自身條件加大這方面的投入，一方面培養自己具有核心競爭力的人才，另一方面適時地引進，進而推動整個企業風險管理能力的提升。
(二)金融機構涉足金融衍生品交易方面的建議
金融衍生品市場裏有着無限的商機，我國金融機構需要加強技術創新，完善相應的交易技術、規則以及風險控制措施，拓展業務模式與盈利範圍，強化金融機構法人治理結構，提高企業整體營銷能力與研發能力，努力提高提升金融機構的綜合實力且形成自身的核心的競爭力。金融海嘯敲響我國金融機構了警鐘，有很多的經驗需要借鑑，有很多的教訓需要吸取，同時也給我國金融機構未來的發展提供了新的契機。國內金融機構要及時地把握機遇，藉助海外併購與引進人才等方法，將國外先進的技術與管理經驗為己所用，全面提升市場競爭力。
(三)政府立法規範金融衍生品交易者方面的建議
1.正確引導從一定程度上來説，企業涉足金融衍生品交易，從本質來説是企業自身的市場商業行為，企業都應當承擔相應的盈利或虧損。
然而出於國內金融市場不發達、國有企業體制特殊性以及國內企業不熟悉衍生品交易等國情考慮，因而政府引導和監督企業參與金融衍生品交易方面顯得尤為關鍵。首先政府應當鼓勵企業藉助金融衍生品交易進行保值規避風險，不能以偏概全要全面科學看待金融衍生品。同時政府還應當構建一個全面的制度規範體系，有效防止投機交易，打擊過度投機行為，特別是國有企業，更是要嚴格規範其自身行為。
對於央企涉足金融衍生品交易所產生的鉅額虧損這一事件，國資委曾向六家大型外資銀行與投資銀行發出了一封法律函，稱國資委下屬部分央企，將對之前和外行簽署的大宗商品掛鈎的產品，保留追索權與不付款等方面的權利。國資委的這一正面舉動對外國投資銀行在業務中的不符合法律規範的行為起到了一定的震懾效應。然而帶來了某些負面的影響，比如我國企業在未來一段時間內可能要在購買金融衍生品方面要付出更大的代價等。所以政府應當將主要的精力放在引導上，藉助健全的法律與制度來規範企業行為，讓企業真正熟知市場規則，同時推行問責制度可以很大程度上預防道德風險。
2.鼓勵創新
國內一些企業之所以千里迢迢涉足境外投資銀行所提供的場外衍生品交易，一個不可忽視的原因是我國金融衍生品與國外相比還存在一定的差距。國內金融機構在金融衍生品的開發設計與營銷能力方面還處於不成熟階段。由於國外在對涉足境外場內衍生品交易的資格方面門檻比較高，導致一些企業在使用風險管理工具方面受到很大程度的限制，與此同時，加上語言方面的不同以及外匯波動風險等因素，企業涉足國外市場需要付出更大的成本，場外市場一般情況下，信息是不透明且不對稱，參與場外衍生品交易的企業就更有可能蒙受損失。
從宏觀層次上來説，我國金融衍生品市場目前基礎較為薄弱，此外還存在諸多制度性與結構性的問題，再加上有關方面對金融衍生品市場的意識不強，缺少必要的制度支持，從某種程度上來説，我國上海國際金融中心的建設離不開一個相對健全的金融衍生品市場與之相配套。
所以作為政府應當把建設完善的金融衍生品市場提上日程，從戰略意義上進行規劃，全力支持金融創新，為國內金融衍生品市場的順利發展提供必要的政策與制度支持。相關部門應當從研究着手，發展與我國國情相適應的具有高效率的創新型的交易品種，開發出多樣性的金融衍生品，在結構與特徵上進一步優化。
推動金融機構交易所在諸如業務、技術以及管理等方面的創新，摸索出一個既有效率又有安全性保障的組織模式，最後要優化投資者結構，努力培育專業化機構投資者，健全各級機構投資者涉足金融衍生品交易的制度安排，藉助信貸、税收等政策，提升一些非金融機構涉足金融衍生品交易套期保值的關注與熱情。
3.加強監管
雖然在金融衍生產品創新很關鍵，但是也不能夠缺乏必要的監管。
金融海嘯的威力證明，在交易機制、衍生品品種以及交易情況等方面缺失必要的監管，在很大程度上給金融業乃至整個國家的經濟帶來毀滅性的打擊，所以加強監管與規範金融衍生品交易勢在必行。
我國各相關部門都下放了相關通知，明確要求加強金融衍生品交易的監控與規範。然而我國目前在金融衍生品交易方面的監管體系還很不完善，我國相關法律規範中，沒有專門在衍生品交易信息方面，做出強制性規範或披露要求，因此，政府相關部門應當努力及時完善相關法律法規，推動基礎性制度構建;確立合理的監管觀念，從以往片面強調“管得住“轉化為在法律規範基礎上，推進金融衍生品市場的健康發展，應當超越傳統的危機導向的監管理念，重視政策的預見性和前瞻性效應，各部門密切合作。
監管部門應當根據市場的變化及時做出調整，用一種全球化的眼光來嚴密注視金融衍生品市場和其他金融部門、實體經濟甚至國際金融市場之間的發展態勢，進而有效規避各種風險。
摘要：在企業的經營過程中，難免有時會形成短期或長期不用的閒置資金，如果讓這些資金躺在銀行的企業賬户上睡覺，無疑是一種巨大的浪費，因此，金融投資是企業經營中必須要做的工作。通過金融投資可以讓企業閒置資金獲得更大的回報，同時也可以在某種程度上對衝經營風險。但企業金融投資機遇與風險並存，有效識別企業金融投資風險，採取必要的措施對風險進行管控，這是確保投資獲得穩定回報的基礎和前提，需要企業給予高度重視。
關鍵詞：企業；金融投資；風險；控制
金融投資是現代企業進行正常經營活動所必需的內容。通過金融投資，可以盤活企業的閒置資金，讓企業有更多的獲利渠道，對企業健康發展有力。但金融投資帶來高回報的同時，也隱含巨大的風險，這些風險如果沒有得到有效的識別和管控，會讓企業的投資處於非常危險的境地，稍有不慎就有可能造成巨大的損失，並對企業的正常經營活動構成威脅，得不償失。由此可見，企業金融投資的風險識別和控制的重要性，這必須引起企業高度重視。
一、企業進行金融投資過程中的常見風險
1。投資基金存在的風險投資基金是目前我國多數企業比較看重的投資手段。其主要的操作方式是把零散的數額較少的資金統一集中到投資專家手裏，由這些具備一定專業知識和操作能力的專家，基於對金融市場發展的考慮和判斷選擇的有穩定回報的項目投資。這種投資模式可以發揮整合資金的優勢，具備一定數量的基金可以針對一些門檻要求較高，且相對安全級別更高一些的項目。基金投資對於基金的選擇也有很多，一般都是採用組合方式，這些組合可以在一定程度上對衝風險，整體上形成一定的穩定性。但這種投資方式在整個投資過程中會需要一些投資人蔘與其中，對投資專家的眼光和職業素質也有着比較高的要求，過於依賴某些人本身就是一種風險。而基金投資的成敗同時也與經濟和金融的總體走勢和發展穩定性有直接的關係，經濟形勢好整個金融發展的基本面就會有保障，反之就很難從中賺到回報，這些無疑都會對企業的整個投資構成風險。2。投資證券存在的風險投資證券是企業金融投資的一個非常重要的方向選擇，相對來説有比較好的回報率，但同時也需要面對較高的投資風險。證券投資與基金投資的最大不同在於證券投資更多是企業自己來選擇看好的證券，決定購買的數量和期限，而這對於企業的投資眼光以及風險管控能力有比較高的要求。證券投資主要由企業自己來做決定，這就容易使得投資過於集中，一方面提高了回報的潛在可能性，另一方面也加大了投資風險。同時，證券市場的波動性以及世界經濟和金融產業的總體發展形勢，也會對證券投資產生直接的影響，這些都是必須要考慮到的風險因素。就我國的企業證券投資來説，一些企業在對證券進行投資時，熱衷於內部消息，而忽略對企業自己投資策略的深入研究，經常有投資盲目以及投資決策失誤等問題發生，存在過多的投機行為。有的企業對於證券投資抱有不切實際的幻想，將其看作是一種企業盈利的常規性操作。一旦達不到預期的投資回報，就會變本加厲地投入，結果造成更大的風險。3。投資金融衍生資產的風險就目前的金融投資市場來説，各種金融投資產品層出不窮，包括一些衍生金融資產投資，也已經成為比較常見的金融投資模式。金融衍生資產投資是一種較為新穎的企業或個人投資方式，在實際的投資操作過程中，會更多借助金融槓桿的力量，使得投資遊戲更加擴大和深入，對企業的影響無疑也會更劇烈。與前述的基金以及證券相比，金融衍生品投資需要企業承擔大得多的風險。比如期貨等金融投資產品，這些衍生金融投資產品需要企業提供非常多的資金支持，如此就可能會對企業經營過程中的資金正常流轉產生影響，涉入過多甚至有可能將企業直接套牢。如果投資成功，企業的正常經營收入可能會顯得不值一提，如果投資失敗，企業正常經營收入對於填補由此造成的巨大資金空缺也會捉襟見肘。最關鍵的地方在於企業會因此將太多的精力放在這種風險過大的投資上，而因此忽略了正常經營的重要性，長此以往，企業不會有好的發展。因此，對於金融衍生產品的投資並不適合企業，企業投資需要的是穩定性與回報率綜合之後的平衡。
二、企業金融投資各種風險的直接成因
1。銀行信貸變化導致金融投資形成風險現代社會，銀行信貸對於企業的生存和發展至關重要，而隨着我國經濟的持續發展，銀行的各種信貸政策也得到進一步完善，這使得企業與銀行的關係日趨緊密，沒有銀行的信貸支持，企業發展將面臨許多困難的選擇。在企業進行金融投資的同時，如果需要銀行信貸提供對經營的短期週轉資金需要，有可能因各種原因造成經營風險。這也使得企業不敢過於依賴銀行的貸款，因此在企業的閒置資金充裕情況下，在面對非常好的投資機會時，仍然要採取更加穩妥的經營策略，不能將企業的正常運營寄託到銀行的信貸穩定基礎上。銀行也要根據市場變化做出信貸政策和具體操作上的調整，這些調整對於企業來説是不可預期的。而目前中國商業的發展，缺乏必要的擔保機構，使得企業不敢放開手腳，只能獨自面對企業的各種經營風險。這也使得企業的各種投資必須要走穩健和保守的道路，必須在一定的風險可控狀態下尋求金融投資的獲益最大化。2。市場波動造成企業金融投資風險國際經濟走勢引發市場的波動，尤其在經濟下行背景下，各種金融投資的風險都會有顯著上升。不同行業的風險類型和風險特點是不一樣的，也因此導致金融投資的風險有相當程度的差異性，在不同行業間還存在投資企業經營情況的差異性，以及一些不可控突發事件造成的經營影響，都會導致投資回報發生巨大波動。我國很多外向型企業其產品投放市場很大一部分都在國外，為抵銷經營風險有時會不得不向目標國進行金融投資，而這種投資受國際市場影響尤其嚴重。隨着近些年來的世界經濟低迷影響，國際金融市場普遍存在流動性不足的問題，這造成了我國的很多金融投資企業在應對過程中，存在很多現實的困難，面對的風險也比較突出。
三、企業針對金融投資風險的控制對策
1。建立健全企業金融投資風險管控體系企業對金融投資進行風險管控，首先就要對投資有一個具體的定位。明確金融投資在企業經營中的具體作用，以此來確定投資的數額、方向和具體的執行策略。而為了確保整個過程切實有效，就必須建立起適宜的投資風險管控體系。第一，要由具體的人來負責各種與投資相關的工作，包括組織領導、技術支持、評價反饋等方面，由有一定素質和經驗的人形成管理的團隊，對企業的金融投資全面負責。第二，要建設相關的管理控制機制，設定必要的投資參數，比如什麼情況下可以繼續投入，什麼情況下必須想辦法止損，只有明確了這些操作規則，才能使企業的.金融投資有章可循，有法可依。第三，要預備有一系列應急預案，在市場瞬息萬變的情況下，必須提前準備好相應的投資突發情況的處理措施，以備不時之需。2。強化對金融投資風險的準確評估和有效管理企業金融投資是一個兼顧短期、中期和長期的計劃，要與企業的正常業務經營緊密結合，這樣才能取得投資實效，為企業發展提供助力。企業在進行金融投資時，首先，要對企業的經營情況進行準確預測，任何投資都要有助於主要業務的健康發展，否則就失去了目標，喧賓奪主，這是必須要避免的。企業經營情況允許，同時金融投資可以在需要時能有回報給主要業務，滿足企業發展現金流的需求。其次，要對投資的對象有充分認識，無論基金、證券還是金融衍生產品，其最終的對象就是行業、上市企業和市場，瞭解這些對於企業投資有直接幫助。最後，要掌握好操作的尺度，短期投資可以追求風險稍高一些的項目，但必須不能將其長期持有，長期投資就需要對行業、企業和市場有清醒的認識。3。建設穩定專業的投資隊伍企業的金融投資行為需要有人來負責和管理，這些人的綜合素質和業務能力對企業投資的成敗影響至為關鍵，因此，企業必須下大力氣建設專業投資隊伍。這個投資隊伍不必侷限於企業內部，如果企業只是將有限的閒置資金進行投資，更沒必要這麼做。企業可以考慮組建一個企業外的團隊，由這些專家對企業的金融投資行為進行指導，而企業內要有足夠判斷和執行能力的人員隊伍，根據企業情況作出具體的投資操作。
四、結束語
綜上所述，金融投資對於企業是非常重要的經營活動，通過金融投資可以使企業閒置資金獲得更多額外價值，這對於企業發展也是一個有力地推動。相比於正常經營，投資會面對更多風險因素，認識並理解這些風險對企業的影響，通過有效方式和措施來控制整個投資風險，進而研究企業更適合的投資策略，這對於企業金融投資成敗有着極為關鍵的影響。企業經營和投資都能獲得利潤，關鍵在於穩定性。加強金融投資的風險控制，才能促進企業有更大發展。
參考文獻
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一、企業進行投資存在風險的主要原因
（一）企業在進行投資的時候，被利潤衝昏頭腦，自動忽視了投資的風險
由於市場經濟是以市場為導向的，企業為了得到更多經濟方面的利益，往往會採取比較激進的投資辦法，在進行投資的時候，將資金投入那些回報率比較高的行業。但是收益和風險是成正比的，可能存在的收益越高，風險也會越大；而收益比較低的情況下，風險也會隨之降低。所以，企業在進行投資之前，必須充分考慮到投資以後可能出現的各種後果，對於那些風險比較大的投資必須慎重的考慮進行合理的投資。
（二）金融環境的變化比較大，直接導致銀行利率的浮動，這也給投資帶來了比較大的風險
在現在市場變化的速度非常快，所以銀行的利率浮動也比較大，由於市場和利率的變化，投資也會產生比較大的變化。當銀行的利率提高的時候，企業的投資也會比較少，收益也會有所降低，這也體現出了國家財政政策對於市場的調節作用。當銀行的利率比較低的時候，企業往往會進行大量的投資，來獲取更多的利潤，但是當這個時候，投資的風險也會隨之增加。企業的投資情況是受到銀行利率影響的，若是投資不利，導致虧損，會給企業的經營帶來很大的風險，嚴重了甚至會破產，若是出現經濟危機，則對於市場和企業的影響會更大，所以在進行投資的時候，企業必須慎重，合理的選擇投資，確保投資能夠獲取更多的利潤。
二、在企業投資的過程中，對於風險的控制
（一）不斷地完善現存的風險預警方面的機制
企業在經營的過程中，為了獲得更多的利潤，經常會冒着危險進行一些投資活動。在投資的時候，面臨的危險因素比較多，並且掌握起來也比較困難，並且這些因素造成的影響控制起來也有一定的難度。在進行投資的時候，為了減少投資帶來的風險，所以有必要進行財務風險預警方面的機制建立。企業在進行經營的時候，必須注意經營過程中可能存在的風險，並且對這些風險進行合理的、動態的、全面的監控。企業在投資過程中所面臨的風險，也往往會因為及時的檢測和改變措施而降低，所以必須做好風險全方面的檢測。
（二）在進行投資的時候應該儘量減少影響因素中的主觀因素
在企業發展的時候，企業管理者的素質很容易給企業的發展造成很大的影響。企業想要更好的發展，便必須按照市場的需要進行經營和生產。企業管理者不但應該有比較專業的技術，還應該有比較獨特的戰略眼光，只有這樣才能更好地做好企業的長遠發展規劃。在企業發展的過程中，企業的管理者決策非常重要，當出現危機的時候或者是發現危機的時候，管理者的決策可能會決定企業面臨的風險程度，好的管理者，做出的決策會比較合理，在降低風險的同時還能夠實現利潤的最大化，而差的決策者則很容易放大企業的風險，從而出現虧損或者直接破產的現象。在企業的經營發展過程中，財務人員對於風險的控制會起到比較積極的作用，因為企業的資金是被財務人員掌握，所以財務人員感知風險的速度比較快，並且還能夠幫助決策者做出合理的決策。
三、怎樣對企業現有的財務管理情況進行合理的調整
（一）對企業財務管理現在的內部環境進行合理的調整
由於企業財務在進行管理的時候，存在範圍不同的情況，可以分為內部環境和外部環境兩種。所謂的外部環境，一般是指各個部門之間和財務工作有關係的管理，而內部環境便是企業內部的財務管理方面的工作，在進行內部環境管理的時候，必須做好相關的調整，對於各項政策進行良好的執行，並且根據企業資金流動的實際情況，進行正確的判斷，在進行投資的時候，做好風險係數的預算。
（二）企業開展財務管理工作的時候，儘量實現信息化管理
隨着時代的發展，信息對於企業管理的作用越來越重要，現在很多企業已經建立了相關的管理平台。實現財務工作的信息化，能夠更好的進行風險分析，還有利於財務公開的進行，確保財務管理過程中的透明度。根據新會計準則，在進行和財務有關的信息系統建立的時候，必須能夠起到一定的指導作用，必須是符合企業長遠發展需要的。
四、結語
隨着時代的發展，企業往往會進行一些行業之外的投資。雖然投資的目的是為了獲取更多的利潤，但是投資是有一定風險性的，不確定因素眾多，投資不慎重很容易出現虧損的情況。所以必須建立相關的預警機制，做好風險的預測和監控。確保在面臨風險的時候，能夠有科學的方式進行風險的預測，將可能存在的風險或者是風險導致的損失降到最低，從而保證企業的長遠可持續發展。
[摘要]交通行業作為我國基礎性產業之一，在當今經濟持續增長的大環境下也在快速地發展着。為了更好地適應社會的發展、經濟體制的改變，交通建設投資企業應運而生，並在全國範圍內快速發展，隨之而來的是來自於各界對於當代交通建設投資企業內部風險控制的探討。主要就當下交通建設投資企業所存在的風險、風險的誘因及相應的內部風險控制策略進行論述。
[關鍵詞]交通建設投資企業；內部風險；風險控制
[中圖分類號]F506.72[文獻標識碼]A
隨着我國經濟的不斷髮展，完善、加強交通建設既是社會發展的必然需要，同時又對社會經濟的發展起到了促進性的作用。然而，交通建設的規模相對較大、耗時較長，這便需要大量的資金作為保障，以確保項目的順利進行與完工。在這一過程中，承建項目的交通建設投資企業在項目的運轉、管理中必然要承擔不同的風險。那麼，如何在企業的內部對各類風險進行有效的管理，將風險進行有效的規避，是當下企業所面臨的主要問題。
1.當代交通建設投資企業所存在的風險
1.1財務風險
1.1.1籌資風險。交通項目的實施、運行需要大量的資金作為保障，而籌資是獲得資金的一種有效方法。因此，對於交通建設投資企業而言，負債經營所帶來的籌資風險是必然存在的，其同時還影響到了企業的投資成本。而市場因素、利率等的不斷變化，將進一步影響到交通建設投資企業的投資成本、預期的收益。
1.1.2資金回收風險。對於任何企業而言，其在運作、經營的任意環節上都離不開資金的支持。因此，穩定、完整的資金鍊是企業正常化運營的基礎，其同樣也保證了交通建設投資企業項目的有序化、正常化運作。而在這一過程中，資金短缺情況時有發生。然而，當用以維繫企業正常化運營的資金因項目規模投資過大、運營回收較慢、信用政策等方面管理不善引發資金鍊斷裂時，資金回收風險將凸顯出來，而資金回收風險的發生將影響到交通建設投資企業相關決策制定的正確性，對企業未來的發展造成了阻礙。
1.1.3投資風險。交通建設投資企業在進行項目運作時，必然存在前期的投資行為，而投資的受益情況將受到各類因素的影響，若是在前期的投資判斷中出現了決策性的失誤，此時企業的項目投資回款情況變數極大，很可能會發生回款無法收回的情況，進而為企業帶來了投資風險，而投資風險的發生將極大地影響企業的正常運營與未來發展。
1.2市場風險
市場為各類企業提供了一個交易的平台，企業的經營、運作都在市場中完成。就這一角度而言，任何企業是無法脱離市場而獨立存在的。市場本身是在不斷變化着的，各類因素彙集在此，令其產生了諸多的不確定性。因此，對於企業而言，在其的經營、運作中，市場風險是必然存在的。具體到交通建設企業而言，如建設項目土地獲得、價格等市場因素是會對其經營帶來風險的。
1.3技術風險
交通建設投資企業所涉及的項目多為道路、橋樑類的修建工程，此類工程的建設施工對於建設技術有着較高的要求；同時，不同的地理條件給施工增加了難度，對於工程的施工技術有了更高的要求，與此同時，風險也相應地增加了。
1.4管理風險
就目前交通建設投資企業的管理情況而言，多數企業內部管理不到位，相應的管理制度不健全。這一情況的發生嚴重影響了企業的正常化、有序化經營。在混亂的管理體系下，致使一些違規事件屢屢發生。常此以往，將嚴重地影響到企業的經營與發展。
2.誘發交通建設投資企業各類風險發生的原因
2.1宏觀大環境的複雜性
我國市場的宏觀環境受多種因素影響，在相關因素髮生變化時，勢必將對市場產生不同的影響。若是因素的變化朝着不利的方向發展，作為市場中一員的交通建設投資企業，此時將會面臨着風險危機，企業將陷入到困境中。而這一因素是必然存在的，給企業帶來了市場風險。
2.2企業資金結構不合理
當代，很多企業的資產負債率存在過高的情況，這表明企業的資金結構不合理，而引發這一情況的原因主要是企業財務管理不當。目前，一些交通建設投資企業盲目性投資，前期並未有針對性地對項目進行可行性分析，進而在未來的項目運作中是極有可能發生資金無法及時回收、資金鍊斷裂的情況。由此可見，盲目性的投資將會為企業的經營帶來極大的財務風險。
2.3施工技術落後
由於交通建設投資企業所投資建設的項目週期較長，因此，竣工時，以當時的技術指標所完成的項目來承擔當前的運輸量便顯得較為吃力了。就這一層面而言，其為企業帶來了技術風險。
2.4企業管理不到位
當代，很多交通建設投資企業的管理方法較為落後，規章制度不夠完善，未能對企業施以科學的管理，也未能在有根有據的情況下來對企業的經營做出正確的決策。單從自己的主管判斷、經驗來進行決策，這是極易發生偏差、失誤的。這樣的一種情況、行為，無疑會為企業帶來管理風險及財務風險。
3.交通建設投資企業如何來進行內部風險管控
3.1應用財務管理知識對投資項目的可行性進行分析
在企業的投資經營項目中，一些項目是獨立的，一些項目是互斥的。因此，企業應根據項目的性質分別採用不同的方法來對項目的可行性進行分析。這裏以獨立項目為例來進行相應的投資分析。
例：某交通建設投資企業，現有三個項目可進行投資，企業資金充足。甲項目的投資額為10000元，期限5年；乙項目的投資額18000元，期限5年；丙項目投資額18000元，期限8年。每年的NCF分別為4000、6500、5000元。假定貼現率為10%，則甲項目、乙項目、丙項目的淨現值分別為5164、6642、9675元；現值指數分別為1.52、1、37、1.6；內含報酬率分別為28.68%、23.61%、20.04%；年金淨流量1362、1752、1814元。
其中，淨現值=未來現金淨流量現值一原始投資額
進而得出：甲的淨現值=A（P/A，i，n）-原始投資額=5164；以此類推，乙的淨現金值、丙的淨現值。
其中，現值指數=未來現金淨流量現值/原始投資額現值
進而得出：甲的現值指數=（10000+5164）/10000=1.52；以此類推，乙的現值指數、丙的現值指數。
內含報酬率為按求得的年金現值係數為依據，用內插法計算後進一步求得。
其中，年金現值係數=原始投資額現值，未來每年現金淨流量；以此類推，分別得出：甲、乙、丙的內含報酬率。
年金淨流量=現金淨流量總現值（總終值）/年金現值係數（年金終值係數）
進而得出：甲的年金淨流量=5164/3.7908=1362；以此類推，乙的年金淨流量、丙的年金淨流量。
從而我們將獨立投資方案的比較結果歸入表1，如下表所示：首先，我們對甲項目與乙項目進行比較，兩項目的投資額不同，雖然乙項目的淨現值和年金淨流量均大於甲項目，但是乙項目的原始投資額要大於甲項目，且其活動能力卻小於甲。因此，企業應優先選擇甲項目。
其次，我們再對乙項目與丙項目進行比較，兩項目的投資額相同，雖然丙項目的淨現值、現值指數、年金淨流量都大於乙項目，但是丙項目的年限長。乙項目在投資5年後，可將收回的利潤再次進行投資。因此，應優先選擇內含報酬率高的乙項目。
最後，我們對甲項目與丙項目進行比較，此二者的投資額與年限都不相同，其中，甲項目的內含報酬率要高於丙項目，但其他三項都低於丙項目。但是，丙項目的投資額、年限都遠高於甲項目。因此，從活力的程度來看，甲項目是最優方案。最終得出：企業的投資順序應為甲、乙、丙。同時，這也表明，將財務管理知識運用到企業投資項目的分析中，可為企業提供出更為準確的決策依據，將更利於企業的經營與未來發展。
3.2完善各項管理制度
正所謂“沒有規矩，不成方圓”，對於交通建設投資企業而言，完善的管理制度將起到明晰內部職責、有效監管的作用，可有效地彌補現行企業管理中的不足，這對於管理風險的規避將起到一定的促進性作用。
3.3及時掌握外部信息，提高自身工程技術
市場宏觀環境的變化是客觀存在的，企業應及時地瞭解外部信息，把握好經濟走勢，結合自身情況，有效地規避風險同時，應不斷地提升自身的專業技術水平，將此類風險降到最低。
4.結語
對於交通建設投資企業而言，要想在激烈的市場競爭中立於不敗之地，並平穩地發展下去，做好自身的內部風險控制是十分必要的，而科學、有效的內部風險控制將起到保證企業正常經營、推動發展的作用，以幫助企業在風險中平穩度過。
文學範文吧
